Регуляторные песочницы для финтех в ОАЭ 2026: DFSA ITL и FSRA RegLab

Регуляторная песочница — ограниченная лицензия, позволяющая финтех-компании протестировать инновационный финансовый продукт с реальными клиентами в контролируемой среде, без выполнения всех требований полной лицензии с первого дня.

В ОАЭ действуют две отдельные, не связанные друг с другом программы: DFSA Innovation Testing Licence (ITL) в Dubai International Financial Centre (DIFC), запущенная в мае 2017 года, и FSRA RegLab в Abu Dhabi Global Market (ADGM) — первая регуляторная песочница на Ближнем Востоке, запущенная 31 августа 2016 года — дата подтверждена номером версии первичного гайда FSRA (VER01.31082016), то есть примерно на 9 месяцев раньше запуска DFSA ITL.

Тестовый период по DFSA ITL составляет от 6 до 12 месяцев, с возможностью продления в исключительных случаях; по FSRA RegLab — до 2 лет, в зависимости от конкретного случая.

Обе программы требуют перехода на полную лицензию по итогам успешного тестирования либо прекращения регулируемой деятельности — песочница не заменяет лицензирование, а откладывает часть требований на период тестирования.

⚠ DFSA ITL — не отдельная категория лицензии, а ограниченная версия обычной лицензии DFSA: держатель ITL отображается в публичном реестре DFSA наравне с полностью авторизованными компаниями, с пометкой об ограниченном статусе, видимой клиентам и контрагентам.

1. Нормативная база

Обе песочницы действуют в рамках финансовых свободных зон со своим собственным регуляторным режимом, отдельным от федерального законодательства ОАЭ.

FSRA RegLab регулируется собственным Guidance-документом ADGM — FinTech Regulatory Laboratory Guidance, а также относится к категории Regulated Activity of Developing Financial Technology Services within the RegLab согласно Financial Services and Markets Regulations (FSMR) ADGM.

DFSA Innovation Testing Licence администрируется Dubai Financial Services Authority — независимым регулятором DIFC, действующим по собственному Rulebook, отдельному от федеральных финансовых регуляторов ОАЭ.

Нужна консультация по выбору юрисдикции для финтех-стартапа? Сервисы регистрации компании UPPERSETUP →

2. DFSA Innovation Testing Licence: условия допуска

DFSA устанавливает четыре обязательных критерия для приёма заявки на предварительном этапе.

Критерий допуска (DFSA ITL)	Требование
Инновационность	Новый продукт/услуга либо применение инновационной технологии к существующей услуге
Регулируемая деятельность	Деятельность, которая при осуществлении в/из DIFC подпадает под определение Financial Service
Готовность к тестированию	Заявитель должен быть готов начать живое тестирование с реальными клиентами
Намерение масштабирования	Заявитель должен намереваться развернуть бизнес в полном объёме в/из DIFC после успешного завершения тестирования

Заявитель должен подтвердить наличие достаточного финансирования для соблюдения минимальных требований к капиталу применительно к заявленной деятельности, а также опыт руководства не менее 2–3 лет в соответствующей сфере деятельности.

3. Как проходит процесс подачи заявки в DFSA

Заявитель на DFSA ITL сначала подаёт предварительную форму, а затем проходит полноценный процесс рассмотрения.

1.     Подача ITL Pre-application Form с базовой информацией о бизнес-модели и характере инновации.

2.     Рассмотрение предварительной заявки DFSA — как правило, в течение примерно двух недель.

3.     Разработка регуляторного тест-плана (regulatory test plan), описывающего предполагаемую бизнес-модель, продукт или услугу.

4.     Полноценное рассмотрение заявки DFSA — решение выносится, как правило, в течение 10–12 недель с момента подачи полного пакета документов.

✅ С 2025 года DFSA принимает заявки на ITL в формате открытого окна круглый год — заинтересованные компании могут подавать заявление сразу по готовности продукта, без ожидания начала очередного набора когорты.

4. Что происходит после тестового периода в DIFC

По итогам тестового периода компания обязана продемонстрировать, что достигла согласованных целей тест-плана и способна выполнить требования полной авторизации DFSA — при соблюдении этих условий компания переходит на полную лицензию.

⚠ Если компания не может подтвердить готовность к полной авторизации по истечении тестового периода, она обязана прекратить регулируемую деятельность в DIFC — песочница не продлевается автоматически и не превращается в постоянный льготный режим.

5. FSRA RegLab: условия допуска

FSRA оценивает заявку на RegLab по критериям инновационности бизнес-модели и модели внедрения технологии, а также по общим показателям надёжности заявителя.

Команда авторизации FSRA оценивает операционную, финансовую и регуляторную репутацию заявителя и его акционеров, добросовестность и профессиональную пригодность (fitness and propriety) руководства, а также наличие ресурсов, систем и механизмов контроля для обеспечения надлежащего корпоративного управления.

ℹ Исторически FSRA RegLab структурировался через тематические когорты — например, пятая когорта 2022 года была посвящена направлениям DeFi и Web3. Действующий на данный момент формат приёма заявок стоит уточнять напрямую у FSRA.

6. Особый статус RegLab: не отдельная категория, а индивидуальная настройка

В отличие от формализованного ITL, разрешение FSRA RegLab формируется индивидуально под конкретного заявителя.

ADGM RegLab представляет собой индивидуально настраиваемую регуляторную структуру (bespoke authorisation), а не фиксированную категорию лицензии — объём разрешённой деятельности, срок тестирования и налагаемые условия согласовываются между FSRA и заявителем в каждом конкретном случае.

✅ Согласно первичному тексту FinTech Regulatory Laboratory Guidance, по истечении двухлетнего срока действия разрешение RegLab автоматически прекращает действие; FSRA прямо оставляет за собой право отказать в продлении срока по своему усмотрению, если сочтёт это целесообразным.

Согласно п. 4.3 первичного текста гайда, участник RegLab обязан учредить коммерческое присутствие непосредственно в ADGM — это обязательное структурное требование, а не опция.

Согласно п. 4.12, выход из RegLab может произойти раньше двухлетнего срока, если этого требуют масштаб, объём или темпы прогресса проекта — два года являются верхним пределом, а не гарантированным сроком. Заявление о продлении по п. 8.2 должно быть подано не позднее чем за три месяца до истечения срока.

⚠ FSRA вправе досрочно отменить разрешение (FSP) уже в ходе тестового периода согласно п. 8.7, если участник не соответствует пороговым условиям, нарушает требования авторизации или нарушает FSMR — двухлетний срок не гарантирует бесперебойного пребывания в песочнице до его окончания.

7. ADGM Digital Lab

Участники RegLab работают не в изоляции, а в специально созданной технологической среде, поддерживаемой регулятором.

ADGM Digital Lab — облачная среда, созданная FSRA для содействия сотрудничеству между институциональными игроками и стартапами и для мониторинга регуляторного соответствия участников RegLab в реальном времени.

8. Сравнение двух программ

Параметр	DFSA Innovation Testing Licence (DIFC)	FSRA RegLab (ADGM)
Регулятор	Dubai Financial Services Authority	Financial Services Regulatory Authority
Год запуска	2017	Первая песочница на Ближнем Востоке (запущена ранее ITL)
Срок тестирования	6–12 месяцев, в исключительных случаях продлевается	До 2 лет, в зависимости от конкретного случая
Формат подачи заявки	Приём заявок круглый год	Исторически — тематические когорты (например, 5-я когорта 2022 года — DeFi/Web3)
Срок рассмотрения	Как правило, 10–12 недель с момента подачи полного пакета	Определяется индивидуально по итогам оценки FSRA
Правовой статус лицензии	Ограниченная версия полной лицензии DFSA, отображается в публичном реестре DFSA	Индивидуально согласованное разрешение (bespoke authorisation), не отдельная категория лицензии

Ключевое практическое отличие — формализованность процесса: DFSA ITL структурирован вокруг чётких временных рамок (6–12 месяцев) и предсказуемого срока рассмотрения, тогда как FSRA RegLab даёт больше гибкости по индивидуальным условиям, но с менее предсказуемым графиком принятия решений.

9. Обязательства во время тестового периода

⚠ Ни одна из песочниц не отменяет регулирование полностью: обе программы требуют от участников соблюдения минимальных требований к капиталу, прохождения проверки на добросовестность и профессиональную пригодность руководства, а также соблюдения требований AML/KYC уже на этапе тестирования.

10. Пошаговый алгоритм выбора между DIFC и ADGM

5.     Определите характер продукта: технологическое решение без регулируемой финансовой деятельности может не нуждаться в песочнице вообще, а подойти под обычную технологическую лицензию DIFC или ADGM.

6.     Оцените предпочтительный срок тестирования: DFSA ITL подходит для более сжатого цикла проверки гипотезы (6–12 месяцев), FSRA RegLab — для более долгосрочного тестирования сложных моделей (до 2 лет).

7.     Подготовьте регуляторный тест-план с чёткими, измеримыми целями тестирования.

8.     Подтвердите наличие минимального капитала и опытной управленческой команды для выбранной юрисдикции.

9.     Подайте заявление через выбранного регулятора и будьте готовы к нескольким раундам уточняющих вопросов.

10.  Заранее спланируйте стратегию перехода на полную лицензию — успешное завершение тестирования не гарантирует автоматической выдачи полной лицензии без дополнительной проверки.

11. Типичные ошибки

•       Подавать заявку на песочницу без готового к живому тестированию продукта. DFSA прямо требует готовности к тестированию с реальными клиентами как одно из четырёх обязательных условий допуска.

•       Рассматривать песочницу как способ бессрочно избежать полного регулирования. Обе программы имеют жёсткий срок действия и требуют перехода на полную лицензию либо прекращения деятельности по истечении этого срока.

•       Недооценивать требования к капиталу и опыту руководства на этапе песочницы. Ограниченный режим не означает отсутствие требований — минимальный капитал и проверка добросовестности руководства обязательны с самого начала.

•       Путать DIFC Innovation Licence (для нерегулируемых технологических компаний) с DFSA Innovation Testing Licence (для регулируемой финансовой деятельности). Это два разных продукта для разных категорий заявителей — выбор неверного варианта ведёт к отклонению заявки.

12. Кому подходит

•       Финтех-стартапам с готовым к живому тестированию продуктом в сфере регулируемых финансовых услуг. Именно для этой категории созданы обе программы — тестирование неготового продукта не соответствует требованиям допуска.

•       Компаниям, работающим с токенизацией, DeFi или иными новыми финансовыми моделями, требующими гибких условий тестирования. FSRA RegLab исторически ориентирован на подобные направления через тематические когорты.

13. Кому не подходит

•       Технологическим компаниям, не осуществляющим регулируемую финансовую деятельность. Для таких компаний подходит обычная технологическая лицензия DIFC или ADGM, а не финансовая песочница.

•       Компаниям, рассчитывающим на бессрочное льготное регулирование. Обе программы жёстко ограничены по времени и требуют перехода на полное лицензирование.

14. Когда нужна профессиональная проверка

Самостоятельную оценку стоит дополнить консультацией специалиста при: выборе между DFSA ITL и FSRA RegLab для конкретной бизнес-модели; составлении регуляторного тест-плана, отвечающего требованиям выбранного регулятора; и при планировании перехода от тестового периода к полной лицензии.

FAQ

Сколько длится тестовый период в DFSA ITL?

От 6 до 12 месяцев, с возможностью продления в исключительных случаях по решению DFSA.

Сколько длится тестовый период в FSRA RegLab?

До 2 лет, в зависимости от конкретного случая; по истечении срока разрешение автоматически прекращает действие.

Может ли компания продолжить работу без полной лицензии после окончания песочницы?

Нет, если компания не подтверждает соответствие требованиям полной авторизации, она обязана прекратить регулируемую деятельность в соответствующей юрисдикции.

Нужен ли минимальный капитал для участия в песочнице?

Да, обе программы требуют подтверждения достаточного финансирования для соблюдения минимальных требований к капиталу применительно к заявленной деятельности уже на этапе тестирования.

Что важно запомнить

•       В ОАЭ действуют две отдельные песочницы: DFSA Innovation Testing Licence (DIFC, с 2017 года) и FSRA RegLab (ADGM).

•       Срок тестирования: 6–12 месяцев по DFSA ITL, до 2 лет по FSRA RegLab.

•       DFSA ITL — ограниченная версия полной лицензии, отображается в публичном реестре DFSA; FSRA RegLab — индивидуально согласованное разрешение.

•       Обе программы требуют перехода на полную лицензию или прекращения деятельности по истечении тестового периода.

•       Минимальный капитал и проверка добросовестности руководства обязательны уже на этапе тестирования.

•       С 2025 года DFSA принимает заявки на ITL круглый год, без привязки к когортам.

Саммари

В ОАЭ действуют две регуляторные песочницы для финтех-компаний: DFSA Innovation Testing Licence (ITL) в Dubai International Financial Centre, запущенная в мае 2017 года, с тестовым периодом от 6 до 12 месяцев, и FSRA RegLab в Abu Dhabi Global Market — первая регуляторная песочница на Ближнем Востоке, с тестовым периодом до 2 лет. DFSA ITL — ограниченная версия полной лицензии DFSA, отображаемая в публичном реестре регулятора; FSRA RegLab — индивидуально согласованное разрешение, не являющееся отдельной категорией лицензии. Обе программы требуют минимального капитала и проверки добросовестности руководства уже на этапе тестирования и не отменяют требования AML/KYC. По итогам тестового периода компания обязана перейти на полную лицензию либо прекратить регулируемую деятельность. С 2025 года DFSA принимает заявки на ITL круглый год, с решением в течение 10–12 недель с момента подачи полного пакета документов.

Источники

• Abu Dhabi Global Market (ADGM) — FinTech Regulatory Laboratory Guidance, официальный документ (assets.adgm.com)

• Abu Dhabi Global Market (ADGM) — FinTech, официальный раздел (adgm.com)

• Dubai Financial Services Authority (DFSA) — DFSA launches Innovation Testing Licence for FinTech Firms, официальный пресс-релиз (dfsa.ae)

• Dubai Financial Services Authority (DFSA) — DFSA launches Innovation Testing Licence explainer guide (dfsa.ae)

• Dubai Financial Services Authority (DFSA) — DFSA Expands FinTech Innovation Testing Programme (dfsa.ae)

Дисклеймер

Материал носит информационный характер и не является юридической, налоговой, финансовой, инвестиционной или консалтинговой рекомендацией. Точные требования и сборы регулярно обновляются — запрашивайте актуальные требования напрямую у DFSA или FSRA перед подачей заявления. Информация актуальна по состоянию на июнь 2026 года.