Антимонопольное согласование сделок в Казахстане в 2026 году: когда нужно согласие АЗРК, когда достаточно уведомления и сколько стоит ошибка

Согласие антимонопольного органа на экономическую концентрацию — это предварительное разрешение Агентства по защите и развитию конкуренции Республики Казахстан (АЗРК) на сделку, которая меняет структуру контроля над бизнесом и может повлиять на состояние конкуренции. В Казахстане этот режим построен на главе 18 «Защита конкуренции» Предпринимательского кодекса (Кодекс Республики Казахстан от 29 октября 2015 года № 375‑V ЗРК), а обязанность получить согласие возникает только при превышении единого финансового порога — десятимиллионнократного размера месячного расчётного показателя, то есть 43 250 000 000 тенге в 2026 году.

Практическая развилка выглядит так: часть сделок требует предварительного согласия до закрытия, часть — только уведомления в течение сорока пяти календарных дней после даты заключения сделки, а подавляющее большинство сделок не подпадает под режим вовсе, потому что не дотягивает до порога. Ошибка в этой развилке стоит до 1 600 МРП штрафа на крупный бизнес и — что гораздо болезненнее — риска признания сделки недействительной по иску АЗРК.

Главный риск 2026 года. Текст Предпринимательского кодекса внутренне противоречив. Пункт 1 статьи 200 и пункт 3 статьи 201 до сих пор говорят, что согласие нужно по подпунктам 1), 2) и 3)пункта 1 статьи 201. Пункт 8 статьи 201 и статья 206 — в редакции Закона Республики Казахстан от 6 апреля 2024 года № 71‑VIII — говорят, что согласие нужно только по подпунктам 1) и 2), а подпункт 3) переведён в режим последующего уведомления. Регулятор в собственных правилах оказания государственной услуги встал на сторону второй версии. Разбор этого расхождения — центральная часть материала.

Эта статья написана по действующим на сентябрь 2026 года редакциям первичных актов: Предпринимательского кодекса в редакции с изменениями на 25 августа 2026 года, Кодекса Республики Казахстан об административных правонарушениях в редакции с изменениями на 20 августа 2026 года, приказа Министра национальной экономики Республики Казахстан от 21 апреля 2020 года № 29 в редакции приказа Председателя АЗРК от 25 июня 2024 года № 5, Методики оценки экономической концентрации на товарных рынках и Договора о Евразийском экономическом союзе с приложением № 19. Отдельный блок посвящён наднациональному слою: у Евразийской экономической комиссии полномочий по контролю за экономической концентрацией нет, и это меняет логику трансграничных сделок.

Нормативная база: какие акты действуют на сентябрь 2026 года

Режим экономической концентрации в Казахстане регулируется одной главой Предпринимательского кодекса и несколькими подзаконными актами; отдельного действующего закона о конкуренции в стране нет. Собственно режим экономической концентрации находится в статьях 200–210‑1 главы 18 «Защита конкуренции», но работать с ним в отрыве от других глав нельзя: определение группы лиц дано в статье 165 (глава 14), а доминирующее положение и конгломераты — в статьях 172 и 172‑1 (глава 15). Материалы, ссылающиеся на статью 50 Закона Республики Казахстан «О конкуренции» 2008 года, описывают прежний режим и к сегодняшним сделкам неприменимы.

Важно различать три уровня регулирования и не смешивать их в одном предложении. Первый уровень — Предпринимательский кодекс: он определяет, что считается экономической концентрацией, устанавливает порог, сроки и последствия. Второй уровень — акты АЗРК и Министерства национальной экономики: они определяют форму ходатайства, канал подачи, перечень документов и методику оценки. Третий уровень — наднациональный (ЕАЭС): он к экономической концентрации не применяется вовсе, но регулирует поведенческие нарушения на трансграничных рынках.

Статья 211 Предпринимательского кодекса, которая ранее регулировала уведомление о деятельности субъекта естественной монополии, исключена Законом Республики Казахстан от 3 апреля 2019 года № 243‑VI и в расчёт не принимается.

Что такое экономическая концентрация в казахстанском праве

Экономическая концентрация — это закрытый перечень из пяти видов сделок и действий, прямо названных в пункте 1 статьи 201 Предпринимательского кодекса; всё, что в этот перечень не попало, экономической концентрацией не является, каким бы крупным ни было. Казахстанское право не использует широкое функциональное определение «слияния» — оно перечисляет основания и требует сверять сделку с перечнем буквально.

Цель режима сформулирована в пункте 1 статьи 200 Кодекса: предотвращение возникновения монопольного положения и (или) ограничения конкуренции. Именно эта формулировка объясняет, почему тест АЗРК построен вокруг долей рынка и концентрации, а не вокруг размера сделки как таковой.

Ключевая фигура режима — субъект рынка, и это термин самого Кодекса, а не бытовое обозначение компании. Для целей раздела о защите конкуренции к субъекту рынка приравнивается группа лиц, и это приравнивание принципиально. Пункт 2 статьи 165 Кодекса прямо устанавливает: «Группа лиц рассматривается как единый субъект рынка. Положения настоящего раздела, относящиеся к субъектам рынка, распространяются на группу лиц». На практике это значит, что активы и выручка считаются не по одной компании-покупателю, а по всей её группе.

Чтобы понять, нужна ли подача, всегда нужно ответить на два вопроса подряд, и именно в таком порядке.

1.        Попадает ли сделка в один из пяти подпунктов пункта 1 статьи 201? Если нет — режим не применяется вообще, независимо от суммы.

2.        Превышен ли финансовый порог пункта 3 статьи 201? Если нет — ни согласие, ни уведомление не требуются.

Только при двух утвердительных ответах возникает третий вопрос — о том, какой именно режим применяется: предварительное согласие или последующее уведомление. Этот третий вопрос в 2026 году и является самым сложным, потому что текст Кодекса отвечает на него по-разному в разных статьях.

Отдельно стоит отметить, что казахстанский режим не привязан к организационно-правовой форме и к резидентству покупателя. Иностранная компания, приобретающая контроль над казахстанским товариществом с ограниченной ответственностью, находится ровно в том же положении, что и казахстанский покупатель. Подробный разбор самой формы ТОО и порядка её регистрации есть в отдельном материале UPPERSETUP о ТОО в Казахстане для иностранцев.

Пять оснований: какие сделки признаются экономической концентрацией

Пункт 1 статьи 201 Предпринимательского кодекса называет пять оснований, и каждое из них имеет собственный порядок подачи. Напомним, что слияние и присоединение — разные формы реорганизации: при слиянии обе компании прекращаются и возникает новая, при присоединении присоединяемая компания прекращается, а присоединяющая продолжает существовать. Первые два относятся к режиму предварительного согласия, три остальных — к режиму последующего уведомления в редакции Закона от 6 апреля 2024 года № 71‑VIII.

Каждое основание содержит собственные встроенные исключения и уточнения, которые на практике решают исход больше, чем сама формулировка.

Подпункт 2) не распространяется на учредителей юридического лица при его создании. Эта оговорка прямо записана в Кодексе: при регистрации новой компании получение более пятидесяти процентов долей учредителем не является экономической концентрацией.

Подпункт 3) исключает из предмета сделки земельные участки и здания, строения, сооружения непромышленного назначения, их комплексы, помещения и объекты незавершённого строительства.Двадцатипроцентный порог считается от балансовой стоимости активов передающей, а не приобретающей стороны — это одна из самых частых ошибок при самостоятельной оценке. Требование также не распространяется на вклады учредителей в первоначальный уставный капитал и на случаи реорганизации, когда создаваемый субъект получает имущество по передаточному акту или разделительному балансу.

Подпункт 4) шире, чем кажется. Кодекс прямо распространяет его на права, дающие возможность принимать решения единолично, оказывать решающее влияние или преимущественно контролировать решения, включая определение приоритетных и основных условий, направлений и видов деятельности и стратегии развития. Более того, подпункт применяется и к правам вето и блокирования, прямо указанным в учредительных документах, и к праву единолично назначать (номинировать) кандидатов в органы управления или контроля — при условии отсутствия таких прав у иных лиц. Договор доверительного управления, договор о совместной деятельности и договор поручения названы в Кодексе прямо.

Что не признаётся экономической концентрацией

Пункт 2 статьи 201 Предпринимательского кодекса называет три ситуации, которые прямо выведены из-под режима, а пункт 4 той же статьи добавляет отдельное изъятие, действующее иначе. Различие принципиально: изъятия пункта 2 означают, что сделка вообще не признаётся экономической концентрацией, и тогда не нужны ни согласие, ни уведомление. Изъятие пункта 4 снимает только согласие — обязанность уведомить по подпунктам 3), 4) и 5) оно не отменяет.

Первое изъятие — сделки финансовых организаций, совершаемые для последующей перепродажи. Кодекс выводит из-под режима приобретение акций, долей или паёв субъекта рынка финансовыми организациями, если приобретение делается в целях последующей перепродажи и указанная организация не получает права голоса в органах управления. Сюда же отнесены передача акций, долей и паёв в залог в пользу финансовых организаций как залогодержателей без права голоса и приобретение или получение в собственность финансовыми организациями имущества, основных производственных средств и нематериальных активов должника с целью прекращения обязательства полностью или в части — при условии, что такие финансовые организации не эксплуатируют это имущество для извлечения дохода в собственных целях.

Второе изъятие — назначение реабилитационного или банкротного управляющего, временной администрации или временного администратора. Смена управления в процедурах несостоятельности не создаёт экономической концентрации. Порядок самих процедур разобран в отдельном материале UPPERSETUP о банкротстве и реабилитации в Казахстане.

Третье изъятие — сделки внутри одной группы лиц. Формулировка Кодекса предельно короткая: «осуществление сделок, указанных в пункте 1 настоящей статьи, если такая сделка происходит внутри одной группы лиц». Это самое практически значимое изъятие: внутригрупповые реорганизации, перевод активов между дочерними компаниями и перестановка долей внутри холдинга под режим не подпадают. Но оно же и самое опасное, потому что «группа лиц» определяется не интуицией, а девятью признаками статьи 165 Кодекса.

Четвёртое изъятие вынесено в пункт 4 статьи 201 и по объёму уже трёх предыдущих. Дословно: «Согласие антимонопольного органа на осуществление сделок, указанных в пункте 1 настоящей статьи, не требуется, когда совершение сделок прямо предусмотрено настоящим Кодексом, законами Республики Казахстан, указами Президента Республики Казахстан и (или) постановлениями Правительства Республики Казахстан». Речь идёт только о согласии: сделка остаётся экономической концентрацией, и если она подпадает под подпункты 3), 4) или 5), уведомление в сорокапятидневный срок подать всё равно нужно. На практике изъятие касается приватизационных и иных сделок, прямо санкционированных актом соответствующего уровня.

Отдельно стоит зафиксировать то, чего в перечне изъятий нет. В нём нет изъятия для сделок между иностранными лицами, совершаемых за пределами Казахстана. Если приобретаемый субъект рынка ведёт деятельность в Казахстане и порог по совокупным активам или совокупной реализации превышен, режим применяется — место подписания договора и резидентство сторон значения не имеют.

Финансовый порог: десять миллионов МРП и что это в тенге

Согласие или уведомление требуются только тогда, когда совокупная балансовая стоимость активов либо совокупный объём реализации товаров за последний финансовый год превышает десятимиллионнократный размер месячного расчётного показателя, установленный на дату подачи ходатайства или уведомления. Это правило пункта 3 статьи 201 Предпринимательского кодекса, и оно едино для всех пяти оснований.

В 2026 году месячный расчётный показатель составляет 4 325 тенге. Он установлен статьёй 7 Закона Республики Казахстан от 8 декабря 2025 года № 239‑VIII ЗРК «О республиканском бюджете на 2026–2028 годы» и действует с 1 января 2026 года.

Порог 2026 года — 43 250 000 000 тенге. По официальному курсу Национального Банка Республики Казахстан на 17 сентября 2026 года (1 доллар США = 444,88 тенге) это примерно 97 миллионов долларов США.

Три технические детали этого правила решают больше, чем сама цифра.

Порог фиксируется на дату подачи, а не на дату сделки. Кодекс говорит о размере МРП, «установленном на дату подачи ходатайства (уведомления)». Если сделка подписана в декабре, а уведомление подаётся в январе, применяется МРП нового года.

Порог альтернативный, а не кумулятивный. Достаточно превышения либо по совокупной балансовой стоимости активов, либо по совокупному объёму реализации товаров. Выполнять оба условия не нужно.

Круг лиц, чьи показатели складываются, задан Кодексом узко. Это реорганизуемые субъекты рынка (группа лиц) или приобретатель (группа лиц), а также субъект рынка, голосующие акции или доли которого приобретаются. Формулировка охватывает и покупателя с его группой, и цель — но не продавца как такового, если он сам не участвует в сделке в ином качестве.

Как считать выручку и активы для порога

Совокупный объём реализации товаров определяется как сумма дохода от реализации товаров за последний финансовый год, предшествовавший подаче ходатайства или уведомления, за вычетом суммы налога на добавленную стоимость и акциза. Это дословное правило пункта 7 статьи 201 Предпринимательского кодекса, и оно решает три частых спора.

Во-первых, берётся доход от реализации, а не совокупный доход и не валюта баланса. Прочие доходы — курсовые разницы, проценты, доходы от выбытия активов — в расчёт не входят.

Во-вторых, НДС и акциз вычитаются. Для компаний с высоким акцизом это может увести показатель ниже порога. Как устроено само обложение НДС после вступления в силу нового Налогового кодекса, разобрано в отдельном материале UPPERSETUP о налоговой системе Казахстана.

В-третьих, для молодого бизнеса действует специальное правило: «Если субъект рынка осуществлял деятельность менее одного года, объём реализации товаров определяется за период деятельности субъекта рынка». Пропорционального пересчёта на год Кодекс не требует.

Балансовая стоимость активов берётся по данным финансовой отчётности, и именно поэтому расчёт порога начинается не с юристов, а с бухгалтерского сопровождения. Здесь важно помнить, что обязательный аудит и депонирование отчётности в Казахстане распространяются не на все формы бизнеса, и отсутствие аудированной отчётности само по себе не освобождает от обязанности считать порог. Требования к отчётности разобраны в материале UPPERSETUP об обязательном аудите и финансовой отчётности.

Два дополнительных правила меняют порог для отдельных ситуаций.

АЗРК вправе поднимать порог для конкретных рынков. Пункт 6 статьи 201 Кодекса позволяет антимонопольному органу на основании анализа соответствующих товарных рынков устанавливать более высокие размеры стоимости активов и объёмов реализации для данных рынков. Порог, таким образом, является минимальным, а не абсолютным: для отдельного рынка он может оказаться выше.

Для финансовых организаций действует отдельный порог. Пункт 5 статьи 201 связывает необходимость согласия со стоимостью активов либо величиной собственного капитала финансовой организации, превышающей размеры, установленные антимонопольным органом совместно с уполномоченным органом по регулированию, контролю и надзору финансового рынка и финансовых организаций. При этом Кодекс сам решает коллизию для смешанного случая: если экономическую концентрацию осуществляет субъект рынка, одновременно являющийся финансовой организацией и занимающий доминирующее или монопольное положение на соответствующем товарном рынке, такой субъект рынка руководствуется общим порогом пункта 3 статьи 201.

Согласие или уведомление: где в Кодексе противоречие

На сентябрь 2026 года Предпринимательский кодекс отвечает на вопрос о режиме для подпункта 3) пункта 1 статьи 201 двумя разными способами, и это не опечатка, а незавершённая правка. Одни нормы главы 18 требуют по этому основанию предварительного согласия, другие — последующего уведомления в течение сорока пяти календарных дней.

Таблица показывает закономерность, которая снимает большую часть неопределённости. Все нормы, говорящие о согласии по подпункту 3), не менялись с 2019 года или ранее. Все нормы, говорящие об уведомлении по подпункту 3), приняты Законом от 6 апреля 2024 года № 71‑VIII. Это классический случай, когда законодатель изменил механизм в одних статьях и не привёл в соответствие другие.

Решающим здесь является не столько соотношение общей и специальной нормы, сколько процедурная невозможность исполнить старую версию. Статья 204 Кодекса, задающая перечень документов к ходатайству о даче согласия, после правки 2024 года содержит перечни только для подпунктов 1) и 2); пункты 3 и 4 этой статьи исключены тем же Законом № 71‑VIII. Одновременно в статье 207, которая задаёт документацию для уведомления, перечень документов ровно по подпункту 3) находится в пункте 3 — то есть после пунктов, посвящённых подпунктам 4) и 5). Такой порядок нумерации сам по себе указывает на позднейшее добавление: если бы перечень по подпункту 3) существовал в статье 207 изначально, он стоял бы первым. Иными словами, законодатель перенёс комплект документов из статьи о согласии в статью об уведомлении.

Как противоречие решил сам регулятор

Агентство по защите и развитию конкуренции привело собственные правила в соответствие с Законом № 71‑VIII и с 2024 года считает предварительное согласие обязательным только по подпунктам 1) и 2) пункта 1 статьи 201. Это видно из текста подзаконного акта, а не из разъяснений или интервью.

Правила оказания государственной услуги «Рассмотрение ходатайств о согласии на экономическую концентрацию» утверждены приказом Министра национальной экономики Республики Казахстан от 21 апреля 2020 года № 29 и зарегистрированы в Министерстве юстиции 22 апреля 2020 года под номером 20455. Пункт 3 Правил в редакции приказа Председателя АЗРК от 25 июня 2024 года № 5 определяет ключевое понятие дословно так:

«согласие на экономическую концентрацию – предварительное согласие услугодателя на осуществление субъектами рынка сделок, (действий), указанных в подпунктах 1), 2) пункта 1 статьи 201 Предпринимательского кодекса Республики Казахстан от 29 октября 2015 года».

Симметрично определён и запрет: «запрет на экономическую концентрацию – запрет услугодателя на осуществление субъектами рынка сделок, (действий), указанных в подпунктах 1), 2) пункта 1 статьи 201 Кодекса». Подпункт 3) из обоих определений исключён.

Тот же вывод подтверждается приложением 1 к Правилам — «Перечнем основных требований к оказанию государственной услуги». В графе «Результат оказания государственной услуги» названы ровно два вида приказа антимонопольного органа: о согласии или запрете на экономическую концентрацию по реорганизации субъекта рынка путём слияния или присоединения и о согласии или запрете по приобретению более пятидесяти процентов голосующих акций, долей участия или паёв. Третьего варианта в перечне результатов нет. Перечень документов в пункте 8 того же приложения также построен только на двух этих основаниях.

Хронология не оставляет места для случайности. Закон № 71‑VIII подписан 6 апреля 2024 года и вводится в действие по истечении шестидесяти календарных дней после первого официального опубликования. Приказ Председателя АЗРК № 5, переписавший определение, датирован 25 июня 2024 года — через два с половиной месяца после подписания Закона и с тем же шестидесятидневным сроком введения в действие.

Практический вывод для 2026 года формулируется коротко. Если сделка подпадает под подпункт 3) и порог превышен, подавать нужно уведомление в течение сорока пяти календарных дней после даты заключения сделки, а не ходатайство о предварительном согласии. Государственная услуга «Рассмотрение ходатайств о согласии на экономическую концентрацию» на это основание не рассчитана, а перечень документов статьи 204 Кодекса для него отменён — то есть привычного маршрута «подал ходатайство, получил приказ о согласии» по подпункту 3) больше нет. Остаточная возможность обратиться в антимонопольный орган до сделки сохраняется через формулировку статьи 207 Кодекса, и об этом — в следующем разделе.

Остаточный риск: регистрация прав и Государственная корпорация

Даже при уведомительном режиме по подпункту 3) остаётся неотменённый пункт 5 статьи 200 Кодекса, который связывает государственную регистрацию прав на недвижимое имущество с согласием антимонопольного органа. Норма звучит так: «Государственная регистрация, перерегистрация субъектов рынка, прав на недвижимое имущество в случаях, предусмотренных подпунктами 1) и 3) пункта 1 статьи 201 настоящего Кодекса, осуществляются Государственной корпорацией “Правительство для граждан” с согласия антимонопольного органа».

Эта норма не менялась с 2019 года и формально продолжает действовать. Практический риск выглядит так: сделка по подпункту 3) правильно оформлена как уведомление, уведомление подано в срок, но регистратор при регистрации перехода прав на промышленный объект запрашивает акт антимонопольного органа о согласии — которого по новой конструкции просто не существует.

Три рабочих способа снять этот риск заранее.

1.        Проверить, есть ли вообще предмет регистрации. Подпункт 3) прямо исключает из предмета сделки земельные участки и здания, строения и сооружения непромышленного назначения, их комплексы, помещения и объекты незавершённого строительства. Если передаются только оборудование и нематериальные активы, регистрация прав на недвижимость не возникает и коллизия не срабатывает.

2.        Использовать конструкцию «ходатайства о планируемой экономической концентрации». Статья 207 Кодекса называется «Документация, прилагаемая к уведомлению (ходатайству) в антимонопольный орган о совершённой (планируемой) экономической концентрации», а её пункт 3 в действующей редакции задаёт перечень документов именно по подпункту 3). Формулировка допускает обращение в антимонопольный орган до сделки, и в спорных случаях это разумный путь получить письменную позицию заранее.

3.        Запросить письменную позицию АЗРК до подписания. Это не государственная услуга и не создаёт формального акта о согласии, но даёт документ, который снимает вопрос регистратора и фиксирует добросовестность приобретателя.

Отдельно отметим, что пункт 3 статьи 200 даёт право на добровольное предварительное согласие только по подпунктам 4) и 5): «Субъекты рынка, намеревающиеся совершить экономическую концентрацию, указанную в подпунктах 4) и 5) пункта 1 статьи 201 настоящего Кодекса, вправе обратиться с ходатайством в антимонопольный орган для предварительного получения согласия». Подпункт 3) в этом перечне не назван — ещё один след незавершённой правки 2024 года, поскольку статья 207 в новой редакции говорит о «планируемой» концентрации и по подпункту 3) тоже.

Кто подаёт ходатайство и кто уведомляет

Статья 202 Предпринимательского кодекса распределяет обязанность подачи ходатайства по основаниям, а не по сторонам сделки: при реорганизации подаёт тот, кто принимает решение, при приобретении — приобретатель. Эта статья не изменялась ни разу с момента принятия Кодекса в 2015 году.

При реорганизации путём слияния или присоединения (подпункт 1) ходатайство подаёт лицо, принимающее соответствующее решение, или учредители (участники) субъекта рынка. На практике это общее собрание участников либо акционеров, оформляющее решение о реорганизации.

При приобретении голосующих акций, долей или паёв (подпункт 2) ходатайство подаёт лицо, приобретающее их. Обязанность лежит на покупателе, а не на продавце и не на самой цели.

Если стороной сделки выступают несколько лиц, Кодекс разрешает подачу одним лицом от имени остальных участников. При этом в ходатайстве обязательно указывается лицо, уполномоченное представлять в антимонопольном органе интересы всех, кто принял решение о совершении экономической концентрации. Это удобная конструкция для консорциумов и клубных сделок, но она требует аккуратного оформления полномочий: ответственность за достоверность сведений остаётся на подписанте.

По уведомительным основаниям круг обязанных лиц задан статьёй 206 Кодекса напрямую и отличается от ходатайственного.

•          По подпункту 5) уведомляет само физическое лицо, которое входит в состав исполнительных органов, советов директоров, наблюдательных советов или других органов управления двух и более субъектов рынка, при условии, что оно определяет условия ведения их предпринимательской деятельности. Обязанность персональная, а не корпоративная.

•          По подпункту 4) уведомляет субъект рынка, приобретающий права, позволяющие давать обязательные для исполнения указания другому субъекту рынка либо осуществлять функции его исполнительного органа.

Обратите внимание на первую из этих двух позиций. Директор или член совета директоров, который занимает аналогичные посты в двух и более компаниях и реально определяет условия ведения их бизнеса, обязан уведомить АЗРК лично, и штраф по статье 161 Кодекса Республики Казахстан об административных правонарушениях в этом случае налагается на физическое лицо. Для групп с перекрёстным менеджментом это самая недооценённая обязанность во всей главе 18. Требования к оформлению трудовых отношений с такими руководителями разобраны в материале UPPERSETUP о трудовых договорах в Казахстане.

Как подать ходатайство: канал, форма, ЭЦП и стоимость

Ходатайство о даче согласия на экономическую концентрацию подаётся исключительно через веб-портал «электронного правительства» www.egov.kz, по установленной форме, с приложением документов в электронном виде в форматах DOCX и PDF, и подписывается электронной цифровой подписью; государственная пошлина не взимается. Это правило пункта 5 Правил оказания государственной услуги в редакции приказа Председателя АЗРК от 25 июня 2024 года № 5.

Бумажная подача ходатайства Правилами не предусмотрена: пункт 5 называет портал единственным каналом. Пункты 6 и 7 Правил исключены приказом Председателя АЗРК от 21 июня 2023 года № 6 — именно этим приказом услуга была переведена в полностью электронный формат. Форма оказания услуги в приложении 1 к Правилам обозначена как «электронная (частично автоматизированная)», а в графе «Иные требования» прямо сказано: услугополучатель получает государственную услугу в электронной форме через портал при условии наличия электронной цифровой подписи.

Стоимость услуги — «бесплатно». Это дословная запись графы «Размер оплаты, взимаемой с услугополучателя при оказании государственной услуги» в пункте 6 приложения 1 к Правилам. Отдельной платы за рассмотрение ходатайства о согласии на экономическую концентрацию Правила не предусматривают, и расходы заявителя сводятся к подготовке комплекта документов и, при необходимости, к оплате услуг доверенного лица на этапе исполнения условий.

Форма ходатайства дана в приложении 2 к Правилам и в приложении 1 к Методике оценки экономической концентрации. Ходатайство адресуется Председателю Агентства по защите и развитию конкуренции Республики Казахстан, содержит полное наименование или фамилию, имя и отчество услугополучателя, БИН и (или) ИИН, описание сделки с указанием предмета и сторон и — обязательно — указание конкретного подпункта пункта 1 статьи 201 Кодекса, на основании которого подаётся ходатайство.

Требования к содержанию, установленные статьёй 203 Кодекса, стоит прочитать до подготовки комплекта.

•          Сведения и документы должны быть достоверными и полными, представлены в виде оригиналов или копий оригиналов; подписант письменно подтверждает достоверность и полноту.

•          Документы нумеруются с указанием номеров пунктов и подпунктов статьи 204 Кодекса, и на каждый вопрос даётся исчерпывающий ответ.

•          При невозможности предоставить полную информацию допускается оценочная или прогнознаяинформация — с прямым указанием на её характер, источники получения и использованные методы оценки и прогноза.

•          Сведения, составляющие коммерческую тайну, представляются с обязательной пометкой «коммерческая тайна».

•          Сведения подаются за финансовый год, предшествующий году подачи, и за текущий период с начала года; при отсутствии данных за текущий период — только за предшествующий финансовый год.

•          Данные об объёмах производства, реализации, экспорта и импорта подаются за два финансовых года, за текущий период и с прогнозом на три года вперёд.

Какие документы прилагаются: два разных комплекта

Комплект документов задаётся статьёй 204 Кодекса для ходатайства и статьёй 207 — для уведомления; после правки 2024 года это два непересекающихся набора. Статья 204 сохранила перечни только по подпунктам 1) и 2), статья 207 охватывает подпункты 3), 4) и 5).

Две детали этого распределения стоит запомнить отдельно.

Пункт 3 статьи 207 — единственная норма, где требуется перечень имущества с балансовой стоимостью. Это прямое следствие того, что двадцатипроцентный тест по подпункту 3) считается от балансовой стоимости активов передающей стороны: без перечня проверить расчёт невозможно.

Пункт 5 статьи 204 отсылает к статье 207 для добровольного предварительного согласия. Если субъект рынка пользуется правом пункта 3 статьи 200 и подаёт ходатайство по подпунктам 4) или 5) заранее, комплект документов берётся не из статьи 204, а из статьи 207.

Сроки рассмотрения: пять плюс пятнадцать рабочих дней и потолок в год

Антимонопольный орган обязан в течение пяти рабочих дней со дня получения ходатайства проверить полноту материалов и уведомить заявителя о принятии или отказе в принятии ходатайства к рассмотрению; срок рассмотрения принятого ходатайства не должен превышать пятнадцати рабочих дней.Это пункты 1 и 2 статьи 205 Предпринимательского кодекса.

Общий срок рассмотрения с учётом приостановлений при этом не должен превышать двенадцати месяцев — за исключением случаев, указанных в пункте 3 статьи 205. Оговорка существенная: приостановление до принятия решения по связанному ходатайству вынесено за пределы двенадцатимесячного потолка, то есть в этом случае процедура формально может длиться дольше. Для всех остальных приостановлений двенадцать месяцев — жёсткий предел.

Приостановления — главный источник расхождения между календарём и нормативом. Кодекс называет два основания.

Первое — невозможность рассмотрения до принятия решения по связанному ходатайству. Если антимонопольный орган или суд ещё не разрешили другое, связанное с данным, ходатайство, срок останавливается.

Второе — представление дополнительных сведений и проведение анализа состояния конкуренции. Пункт 5 статьи 205 прямо указывает, когда такой анализ обязателен: если лица, участвующие в сделке (группа лиц), осуществляют деятельность по реализации аналогичных или взаимозаменяемых товаров либо товаров на смежных товарных рынках и (или) при наличии признаков ограничения конкуренции.

Возобновление происходит автоматически после представления дополнительных сведений заявителем или государственными органами; антимонопольный орган обязан письменно уведомить об этом в течение трёх рабочих дней, и со дня возобновления течение срока продолжается.

Здесь же спрятано второе расхождение. Пункт 11 Правил говорит, что услугодатель проводит анализ состояния конкуренции «в течение пятнадцати рабочих дней», а пункт 5 статьи 205 Кодекса на время проведения такого анализа срок рассмотрения приостанавливает. Одновременно и укладываться в пятнадцать рабочих дней, и останавливать их течение нельзя; по юридической силе приоритет за Кодексом, и на практике планировать стоит исходя из приостановления.

Отдельно отметим расхождение между Кодексом и подзаконным актом. Пункт 5 Методики оценки экономической концентрации отводит на оценку в ходе рассмотрения ходатайства сорок календарных дней с правом приостановления. Пункт 2 статьи 205 Кодекса ограничивает рассмотрение пятнадцатью рабочими днями. При коллизии применяется норма Кодекса как акта более высокой юридической силы; сорокадневный срок Методики следует читать как внутренний ориентир антимонопольного органа, а не как срок оказания услуги.

Как АЗРК оценивает сделку: доля 35 процентов, индекс Герфиндаля — Гиршмана и индекс Лернера

Содержательный тест построен на Методике оценки экономической концентрации на товарных рынках, утверждённой приказом Министра национальной экономики Республики Казахстан от 14 декабря 2017 года № 416 (регистрация № 16161), действующей с 1 января 2018 года в редакции с изменениями на 25 сентября 2023 года. Методика описывает не абстрактные принципы, а последовательность из четырёх развилок.

Развилка первая. Если среди товаров участников экономической концентрации отсутствуют аналогичные или взаимозаменяемые товары и нет признаков ограничения конкуренции, руководитель антимонопольного органа принимает решение о согласии, и оно направляется заявителю в течение трёх рабочих дней. Это пункт 8 Методики — самый быстрый сценарий, характерный для конгломератных сделок. Оговоримся, что сам пункт 8 сформулирован небрежно: он говорит об отсутствии аналогичных или взаимозаменяемых товаров «и (или) наличии признаков ограничения конкуренции», и читать его следует по смыслу — как отсутствие и пересечения, и признаков ограничения конкуренции.

Развилка вторая. Если стороны реализуют аналогичные или взаимозаменяемые товары либо есть признаки ограничения конкуренции, проводится анализ состояния конкуренции по статье 196 Кодекса и по пункту 7 Методики по проведению анализа состояния конкуренции на товарных рынках, утверждённой приказом Председателя АЗРК от 3 мая 2022 года № 13 (регистрация № 27883).

Развилка третья. Если по результатам анализа совокупная доля участников составляет тридцать пять процентов и менее и признаков ограничения конкуренции нет, антимонопольный орган предоставляет согласие (пункт 10 Методики).

Развилка четвёртая. Если совокупная доля более тридцати пяти процентов, производится расчёт показателей ограничения конкуренции. Пункт 11 Методики формулирует итог прямо: «Антимонопольным органом не допускается совершение экономической концентрации, если экономическая концентрация приводит к ограничению конкуренции».

Две технические детали расчёта решают исход чаще, чем сами пороги.

Индекс Герфиндаля — Гиршмана считается как сумма квадратов долей всех предприятий, действующих на рынке, и измеряется в долях или процентах. Формула дана в пункте 13 Методики.

Группа лиц при определении рыночной концентрации рассматривается как единый субъект рынка. Это правило того же пункта 13 радикально меняет расчёт для холдингов: доли всех компаний группы складываются до возведения в квадрат, а не считаются по отдельности.

Какие решения принимает АЗРК и что такое условное согласие

По результатам рассмотрения ходатайства антимонопольный орган принимает одно из двух решений: о согласии на экономическую концентрацию либо о запрете на экономическую концентрацию с мотивированным заключением. Это пункт 1 статьи 208 Предпринимательского кодекса; третьего варианта нет.

Решение оформляется актом антимонопольного органа и в течение трёх рабочих дней со дня принятия направляется лицу, подавшему ходатайство. В отношении финансовых организаций такой акт направляется дополнительно уполномоченному органу по регулированию, контролю и надзору финансового рынка и финансовых организаций.

Внутри агентства решение проходит две стадии. По пункту 16 Методики по результатам оценки формируется заключение, подписываемое руководителем соответствующего структурного подразделения антимонопольного органа. По пункту 17 Методики на основании этого заключения руководитель антимонопольного органа или лицо, его замещающее, принимает решение о согласии или о запрете.

Между «да» и «нет» есть третья, самая практически важная конструкция — условное согласие. Пункт 3 статьи 208 Кодекса формулирует её так: согласие «может быть обусловлено выполнением участниками экономической концентрации определённых требований и обязательств, которые устраняют или смягчают отрицательное влияние экономической концентрации на конкуренцию». Кодекс прямо указывает, что такие условия и обязательства могут касаться ограничения по управлению, пользованию или распоряжению имуществом.

Из статьи 210‑1 Кодекса видно, какие именно типы обязательств имеются в виду на практике, поскольку она перечисляет предметы экспертной оценки их выполнения.

•          Разделение субъекта рынка или выделение из его состава юридического лица.

•          Реализация или передача субъектом рынка имущества, имущественных и иных прав третьим лицам.

•          Разделение функций управления субъектами рынка, входящими в группу лиц, или структурными подразделениями во избежание конфликта интересов.

•          Производство и реализация товаров, направления инвестиций, выполнение социальных, экономических и иных условий поведения на товарном рынке.

•          Обеспечение недискриминационного доступа к товарам субъекта рынка.

•          Принятие мер по предупреждению нарушений законодательства в области защиты конкуренции.

Это полный набор классических средств правовой защиты: структурные (divestiture), квазиструктурные (разделение управления) и поведенческие (недискриминационный доступ, ценовые и инвестиционные обязательства). Невыполнение требований и обязательств, которыми было обусловлено согласие, наказывается по части 1 статьи 161 Кодекса Республики Казахстан об административных правонарушениях наравне с совершением концентрации вообще без согласия.

До принятия отрицательного решения услугополучатель имеет процессуальную гарантию. По пункту 18 Правил при выявлении оснований для отказа антимонопольный орган уведомляет заявителя о предварительном решении об отказе не позднее чем за три рабочих дня до его принятия, и заявитель вправе выразить свою позицию.

Доверенное лицо: кто проверяет выполнение условий согласия

Доверенное лицо — независимый эксперт, которого субъект рынка вправе привлечь для экспертной оценки выполнения требований и обязательств, предусмотренных решением АЗРК о согласии на экономическую концентрацию. Институт введён статьёй 210‑1 Кодекса, добавленной Законом Республики Казахстан от 3 января 2022 года № 101‑VII.

Это казахстанский аналог monitoring trustee из практики Европейской комиссии, и его конструкция проработана детальнее, чем можно ожидать от нормы такого объёма.

Привлечение — право, а не обязанность. Кодекс говорит: субъект рынка «вправе привлекать доверенное лицо». Но при сложных структурных обязательствах наличие независимого заключения существенно снижает риск при последующей проверке исполнения.

Договор заключается по типовой форме, утверждаемой антимонопольным органом. Доверенное лицо обязано уведомить антимонопольный орган о заключении договора не позднее десяти календарных дней после даты вступления его в силу.

Требование независимости сформулировано через два запрета. Доверенным лицом не может быть лицо, которое: является участником экономической концентрации либо входит с ним в одну группу лиц; является конкурентом участника экономической концентрации и (или) входит с таким лицом в одну группу лиц либо входит в одну группу лиц с конкурентом участника.

Доступ к информации широкий, но обусловленный. Доверенное лицо имеет право получать доступ к электронным и бумажным документам, автоматизированным базам данных и иным носителям информации субъекта рынка, включая конфиденциальную информацию и коммерческую тайну, — при условии письменного обязательства о неразглашении.

У доверенного лица есть право отказаться. Оно вправе не представлять экспертное заключение по вопросам, выходящим за пределы его специальных знаний, а также если представленных материалов недостаточно.

За заведомо ложное заключение установлена ответственность по законам Республики Казахстан.

Реестр доверенных лиц ведёт антимонопольный орган в определяемом им порядке, и в реестр включаются кандидаты, предлагаемые объединениями субъектов предпринимательства. Услуги доверенного лица оплачиваются за счёт средств субъекта рынка в соответствии с договором — то есть расходы на мониторинг исполнения несёт сторона сделки, а не бюджет.

Срок действия согласия и пересмотр решения

Экономическая концентрация должна быть осуществлена в течение года со дня принятия решения антимонопольного органа о предоставлении согласия; если в установленный срок сделка не совершена, участники подают новое ходатайство. Это пункт 4 статьи 208 Предпринимательского кодекса, и он не знает исключений или продлений.

Годичный срок — практическая ловушка для сделок с отложенным закрытием. Если closing зависит от получения отраслевой лицензии, от согласования в другой юрисдикции или от выполнения предварительных условий, срок может истечь до фактического закрытия, и процедуру придётся проходить заново — с новым анализом рынка и новым решением, которое не обязано повторять предыдущее.

Решение может быть пересмотрено, и трёхлетний срок относится только к первому из трёх оснований.Пункт 5 статьи 208 позволяет антимонопольному органу по собственной инициативе либо по заявлению заинтересованного лица пересмотреть решение о согласии или запрете в трёх случаях.

1.        Если в течение трёх лет после принятия решения стали известны обстоятельства, на основании которых в принятии данного решения должно было быть отказано.

2.        Если решение было принято на основании недостоверной информации, предоставленной лицом, подавшим ходатайство, что привело к принятию незаконного решения.

3.        При невыполнении участниками экономической концентрации требований и обязательств, которыми было обусловлено решение антимонопольного органа.

Обратите внимание на асимметрию: трёхлетний срок прямо записан только в подпункте 1). Для оснований 2) — решение на основании недостоверной информации заявителя — и 3) — невыполнение требований и обязательств — Кодекс срока не устанавливает вовсе. Практически это значит, что риск по недостоверным сведениям и по неисполнению условий не «сгорает» через три года.

По результатам пересмотра антимонопольный орган оставляет решение без изменений, изменяет его, отменяет либо принимает новое решение. Результат пересмотра оформляется актом и направляется заинтересованному лицу в течение трёх рабочих дней.

Последствие отмены согласия предельно жёсткое. Пункт 7 статьи 208 устанавливает: если по результатам пересмотра антимонопольный орган принимает решение об отмене согласия, государственная регистрация и перерегистрация субъекта рынка и прав на недвижимое имущество признаются незаконными и отменяются в судебном порядке по иску антимонопольного органа.

Отдельно Кодекс регулирует прекращение рассмотрения ходатайства. По статье 210 рассмотрение прекращается при отзыве ходатайства заявителем, при непредставлении информации в установленный срок, если её отсутствие препятствует рассмотрению, и при представлении недостоверной информации, влияющей на объективное рассмотрение. Решение о прекращении оформляется актом и направляется в течение трёх рабочих дней; после прекращения заявитель вправе обратиться с новым заявлением.

Завершает конструкцию пункт 10 статьи 208 — норма, к которой сводится весь содержательный тест: «Экономическая концентрация запрещается, если она приводит к ограничению конкуренции».

Уведомление о совершённой сделке: сорок пять дней и правило тридцати дней

По подпунктам 3), 4) и 5) пункта 1 статьи 201 антимонопольный орган должен быть уведомлён не позднее чем через сорок пять календарных дней после даты заключения сделки. Это часть вторая пункта 8 статьи 201 Кодекса, к которой прямо отсылает статья 206.

Канал подачи уведомления отличается от ходатайственного. Статья 206 Кодекса допускает передачу уведомления как непосредственно в антимонопольный орган, так и через учреждения связи — то есть по почте. Электронный портал для уведомлений не является единственным каналом, в отличие от ходатайства о согласии.

Уточним термин: предписание антимонопольного органа — это обязательное письменное указание, которое при неисполнении приводится в исполнение через суд.

Ключевая особенность уведомительного режима — конструкция молчаливого согласия. Пункт 1 статьи 209 Кодекса: «В случае, если по истечении тридцати календарных дней после поступления в антимонопольный орган уведомления о совершённой экономической концентрации антимонопольным органом не будет направлено предписание о необходимости отмены сделки лицу, направившему уведомление, экономическая концентрация считается осуществлённой».

Основание для предписания сформулировано в пункте 2 статьи 209: предписание о необходимости отмены сделки выносится, если при рассмотрении уведомления будет установлено, что совершение концентрации привело или может привести к ограничению или устранению конкуренции, в том числе путём возникновения или усиления доминирующего положения субъекта рынка.

Порядок оценки уведомления задан пунктом 6 Методики оценки экономической концентрации и включает четыре этапа: проверку полноты и достоверности документации по статье 207 Кодекса; рассмотрение договора или иного документа, подтверждающего совершение концентрации, на предмет соответствия требованиям Кодекса; рассмотрение концентрации на предмет ограничения или устранения конкуренции; принятие решения по статье 209.

Здесь стоит отметить ещё один след незавершённой правки 2024 года. Пункт 4 Методики до сих пор говорит, что форма уведомления (приложение 2 к Методике) применяется к экономической концентрации, «предусмотренной подпунктами 4) и 5) пункта 1 статьи 201 Кодекса», — подпункт 3) в этой норме не назван, хотя статья 206 Кодекса и пункт 3 статьи 207 уже включают его в уведомительный режим. Методика в этой части в соответствие с Законом № 71‑VIII не приведена, и на практике уведомление по подпункту 3) подаётся по той же форме с указанием соответствующего подпункта.

Группа лиц: девять признаков, от которых зависит всё

Группа лиц по статье 165 Предпринимательского кодекса — это совокупность физических и (или) юридических лиц, соответствующих одному или нескольким из девяти признаков; для целей раздела о защите конкуренции группа рассматривается как единый субъект рынка. Определение важно дважды: оно задаёт границу внутригруппового изъятия и определяет, чьи активы и выручка складываются при проверке порога.

Статья 165 последний раз изменялась Законом Республики Казахстан от 8 июля 2024 года № 121‑VIII, вводимым в действие по истечении шестидесяти календарных дней после первого официального опубликования.

Три следствия этого определения решают большинство практических споров.

Признак 7) втягивает в группу семью. Супруги, родители, дети, полнородные и неполнородные братья и сёстры образуют группу лиц автоматически, без какого-либо участия в капитале. В сочетании с признаком 8) это означает, что компании, контролируемые разными членами одной семьи, находятся в одной группе, и сделка между ними подпадает под внутригрупповое изъятие — но их совокупные активы и выручка при этом складываются при проверке порога по другим сделкам.

Признак 8) делает группу транзитивной. Достаточно одного общего участника, чтобы связать два независимых на первый взгляд куста компаний.

Для национальных компаний порог контроля понижен до сорока процентов. Это специальное правило признаков 1) и 9), которое меняет расчёт в сделках с участием государственного квазигосударственного сектора.

Сделки через конкурсные процедуры и другие особые ситуации

Если экономическая концентрация проводится с применением конкурсных процедур — аукционов, тендеров, конкурсов, — ходатайство может представляться как до начала процедуры, так и после, но не позднее тридцати календарных дней с даты объявления победителя. Это пункт 4 статьи 200 Предпринимательского кодекса; иное может быть предусмотрено законодательством Республики Казахстан.

Норма решает практическую проблему: до объявления победителя участник торгов не знает, приобретёт ли он актив вообще, и подавать ходатайство заранее экономически бессмысленно. Тридцатидневный срок после объявления победителя короче стандартного сорокапятидневного срока уведомления, и это важно не перепутать. Порядок самих государственных закупок разобран в отдельном материале UPPERSETUP о государственных закупках в Казахстане.

Ещё несколько ситуаций, где общий алгоритм требует поправки.

Приватизация и сделки, прямо предусмотренные актами высокого уровня. Пункт 4 статьи 201 снимает требование согласия, когда совершение сделки прямо предусмотрено Предпринимательским кодексом, законами, указами Президента и (или) постановлениями Правительства. Проверять нужно не намерение, а наличие прямой нормы.

Сделки, усиливающие доминирующее положение. Доминирующим по пункту 3 статьи 172 Кодекса признаётся положение субъекта рынка с долей тридцать пять и более процентов при совокупности трёх обстоятельств: возможности в одностороннем порядке определять уровень цены и оказывать решающее влияние на общие условия реализации; наличия экономических, технологических, административных или иных ограничений для доступа на рынок; продолжительности существования такой возможности. При доле пятьдесят и более процентов положение признаётся доминирующим без учёта этих обстоятельств. Коллективное доминирование по пункту 4 статьи 172 возникает при совокупной доле не более чем трёх субъектов в пятьдесят и более процентов либо не более чем четырёх субъектов в семьдесят и более процентов — и тоже только при совокупности трёх обстоятельств: неизменности или малозначительности изменений долей в течение не менее года, невзаимозаменяемости товара и доступности информации о цене и условиях реализации неопределённому кругу лиц. По пункту 6 той же статьи доминирующим по пунктам 4 и 5 не может быть признано положение субъекта рынка с долей не более пятнадцати процентов.

Финансовые организации имеют собственные пороги доминирования. По пункту 5 статьи 172 доминирующим признаётся положение финансовых организаций, если совокупная доля не более чем двух из них на соответствующем рынке финансовых услуг составляет пятьдесят и более процентов либо не более чем трёх — семьдесят и более процентов.

Конгломераты — новелла того же Закона № 71‑VIII. Статья 172‑1 Кодекса, добавленная Законом от 6 апреля 2024 года № 71‑VIII, вводит понятие конгломерата: субъекта рынка или группы лиц, занимающих доминирующее или монопольное положение на соответствующем и смежном товарных рынках, за исключением банковских холдингов, банков и их дочерних организаций, а также единого закупщика электрической энергии и расчётного центра балансирующего рынка. Антимонопольный орган ведёт государственный реестр конгломератов. Для сделок это означает, что после закрытия покупатель может попасть в отдельный реестр с собственным режимом мониторинга.

Финансовые организации: второй контур согласования

Для сделок с финансовыми организациями антимонопольное согласование — не единственный барьер: параллельно действует режим согласия финансового регулятора на приобретение статуса крупного участника. Эти два режима независимы: получение одного не заменяет другого, а сроки и критерии у них разные.

Первый контур — антимонопольный. Пункт 5 статьи 201 Кодекса связывает необходимость согласия АЗРК со стоимостью активов либо величиной собственного капитала финансовой организации, превышающей размеры, установленные антимонопольным органом совместно с уполномоченным органом по регулированию, контролю и надзору финансового рынка и финансовых организаций. Нам не удалось обнаружить действующий опубликованный совместный акт, который устанавливал бы эти размеры, — и на это стоит обратить внимание при планировании сделки. Кодекс при этом сам решает смешанный случай: субъект рынка, который одновременно является финансовой организацией и занимает доминирующее или монопольное положение на соответствующем товарном рынке, руководствуется общим порогом пункта 3 статьи 201.

Второй контур — пруденциальный. Приобретение статуса крупного участника банка, банковского холдинга, крупного участника страховой или перестраховочной организации, страхового холдинга и крупного участника управляющего инвестиционным портфелем требует согласия Агентства Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка. Здесь важно следить за актуальностью правил: постановление Правления Национального Банка Республики Казахстан от 24 февраля 2012 года № 67 (регистрация в Министерстве юстиции 11 апреля 2012 года № 7552), долгое время регулировавшее эту процедуру, утратило силу постановлением Правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка от 31 марта 2026 года № 30, вводимым в действие по истечении шестидесяти календарных дней после первого официального опубликования. Ссылки на постановление № 67 в материалах, изданных до 2026 года, более не действуют.

Процедурная связка между контурами прописана прямо. Пункт 2 статьи 208 Кодекса и пункт 19 Правил оказания государственной услуги требуют, чтобы решение АЗРК о согласии или запрете в отношении финансовых организаций направлялось также финансовому регулятору. Обмен информацией, таким образом, встроен в процедуру, и расхождение позиций двух ведомств становится видимым обеим сторонам.

Практический вывод для сделок в финансовом секторе: планировать нужно два параллельных согласования с разными сроками, а начинать — с определения, какой из режимов является более узким горлышком по конкретной структуре. Смежные вопросы открытия и обслуживания счетов для иностранных структур разобраны в материале UPPERSETUP об открытии банковского счёта в Казахстане, а практическую часть закрывает направление открытия счетов.

Что будет, если не получить согласие или не уведомить

Ответственность установлена статьёй 161 Кодекса Республики Казахстан об административных правонарушениях и одинакова для двух разных нарушений: совершения концентрации без согласия и непредставления уведомления. Статья 161 не изменялась с момента принятия Кодекса в 2014 году и действует в первоначальной редакции.

Часть 1 статьи 161 охватывает два состава сразу: экономическую концентрацию без получения согласия антимонопольного органа в случае, если такое согласие необходимо, и невыполнение участниками требований и обязательств, которыми было обусловлено решение о даче согласия. Часть 2 охватывает непредставление или несвоевременное представление уведомления о совершённой экономической концентрации, если такое уведомление необходимо.

Рядом стоит статья 162 Кодекса об административных правонарушениях, которая наказывает за невыполнение предписания антимонопольного органа, непредоставление информации или предоставление её в неполном объёме в установленные сроки, предоставление недостоверной или ложной информации и создание препятствий доступу должностных лиц в помещения и на территорию.

Для сопоставления масштаба стоит помнить, что за собственно антиконкурентные нарушения санкция принципиально иная. По частям 1–3 статьи 159 Кодекса об административных правонарушениях антиконкурентные соглашения, антиконкурентные согласованные действия и злоупотребление доминирующим или монопольным положением путём установления монопольно высоких, низких или монопсонически низких цен влекут штраф в размере трёх процентов от дохода (выручки) для субъектов малого и среднего предпринимательства и некоммерческих организаций и пяти процентов — для крупного предпринимательства, с конфискацией монопольного дохода не более чем за один год. При повторном нарушении в течение года ставки повышаются до пяти и десяти процентов соответственно — то есть для крупного бизнеса удваиваются.

Разница принципиальна: нарушение процедуры согласования наказывается фиксированной суммой в МРП, а нарушение материальных запретов — оборотным штрафом. Именно поэтому сделка, проведённая без согласия и одновременно приведшая к ограничению конкуренции, создаёт риск по двум составам сразу.

Пять лет давности и правило двух месяцев

Юридическое лицо, включая индивидуального предпринимателя, не подлежит привлечению к административной ответственности за нарушение законодательства о защите конкуренции по истечении пяти лет со дня совершения правонарушения, но не может быть привлечено по истечении двух месяцев со дня обнаружения. Это часть 2 статьи 62 Кодекса Республики Казахстан об административных правонарушениях, и она радикально отличается от общего правила.

Общий срок давности по части 1 статьи 62 составляет два месяца со дня совершения правонарушения. Для конкуренции сделано специальное исключение, и оно работает в две стороны.

Для покупателя это означает следующее. Сделка, закрытая без необходимого согласия в 2026 году, остаётся в зоне административного риска до 2031 года. Смена собственника, реструктуризация группы и даже последующая продажа актива этот срок не прерывают. При due diligence казахстанского актива проверка истории антимонопольных согласований за пять предшествующих лет становится обязательной позицией, а не факультативной.

Обратная сторона правила работает в пользу бизнеса. С момента обнаружения правонарушения у антимонопольного органа есть только два месяца, чтобы вынести постановление. Если этот срок пропущен, лицо освобождается от ответственности независимо от того, сколько времени прошло с момента совершения.

Отдельно стоит зафиксировать, кто именно налагает штраф. По пункту 1 статьи 713 Кодекса об административных правонарушениях антимонопольный орган рассматривает дела о правонарушениях, предусмотренных статьями 159 (частями пятой и шестой), 160 (частью первой), 161, 162, 163, 163‑1, 185 (в части нарушений, совершённых биржевыми брокерами, биржевыми дилерами и работниками товарных бирж), 268 и 464. По пункту 2 той же статьи рассматривать дела и налагать административные взыскания вправе руководитель антимонопольного органа и его заместители, а также руководители территориальных подразделений и их заместители. Статья 713 последний раз изменялась Законом Республики Казахстан от 10 января 2025 года № 155‑VIII.

Иными словами, по статье 161 штраф налагает сам АЗРК, а не суд. Постановление о наложении административного взыскания обжалуется по правилам самого Кодекса об административных правонарушениях — это отдельный маршрут, не совпадающий с порядком обжалования решения по ходатайству как административного акта.

Недействительность сделки и отмена регистрации

Экономическая концентрация, совершённая без согласия антимонопольного органа и приведшая к установлению монопольного положения субъекта рынка или группы лиц и (или) ограничению конкуренции, может быть признана судом недействительной по иску антимонопольного органа. Это часть первая пункта 6 статьи 200 Предпринимательского кодекса — самое тяжёлое последствие всего режима.

Обратите внимание на конструкцию нормы: она требует двух элементов одновременно. Недостаточно отсутствия согласия — нужно, чтобы концентрация привела к монопольному положению и (или) ограничению конкуренции. Формальное нарушение процедуры само по себе к недействительности не ведёт, хотя и наказывается административным штрафом по статье 161 Кодекса об административных правонарушениях.

Вторая часть пункта 6 статьи 200 бьёт по регистрационным действиям: «Государственная регистрация, перерегистрация субъекта рынка, прав на недвижимое имущество, осуществлённые в нарушение настоящей статьи, могут быть признаны в судебном порядке незаконными и отменяются по иску антимонопольного органа».

К этому добавляются два самостоятельных механизма отмены.

Отмена согласия по результатам пересмотра. Пункт 7 статьи 208 Кодекса: если антимонопольный орган по результатам пересмотра принимает решение об отмене согласия, государственная регистрация и перерегистрация субъекта рынка и прав на недвижимое имущество признаются незаконными и отменяются в судебном порядке по иску антимонопольного органа. Напомним, что трёхлетний срок относится только к первому основанию пересмотра; по недостоверной информации и по невыполнению условий Кодекс срока не устанавливает.

Предписание об отмене сделки по уведомительному основанию. Пункт 2 статьи 209 Кодекса позволяет антимонопольному органу вынести предписание о необходимости отмены сделки, если рассмотрение уведомления покажет, что концентрация привела или может привести к ограничению или устранению конкуренции. Предписание подлежит исполнению в течение тридцати календарных дней, а при неисполнении антимонопольный орган обращается в суд с иском о понуждении.

Совокупность этих норм означает, что риск по казахстанской сделке не ограничивается штрафом. Крайние санкции — принудительное расторжение сделки, отмена регистрации прав и, по статье 231 Кодекса, принудительное разделение или выделение в случаях злоупотребления доминирующим или монопольным положением. Именно это делает антимонопольную проверку обязательным элементом структурирования, а не формальностью после подписания. Смежный вопрос корректного оформления и регистрации самой сделки разобран в материале UPPERSETUP о валютном контроле и учётной регистрации договоров.

Есть ли у Евразийской экономической комиссии полномочия по слияниям

Нет. Наднационального контроля за экономической концентрацией в Евразийском экономическом союзе не существует, и Евразийская экономическая комиссия ходатайств о сделках не рассматривает. Это следует из прямого текста Договора о ЕАЭС и приложения № 19 к нему, а не из практики или толкования.

Пункт 4 статьи 75 Договора формулирует распределение компетенции дословно: «Государства-члены в соответствии со своим законодательством обеспечивают эффективный контроль за экономической концентрацией в той мере, в какой это необходимо для защиты и развития конкуренции на территориях каждого государства-члена». Контроль за концентрацией прямо оставлен национальному законодательству.

Пункт 5 той же статьи усиливает вывод: каждое государство-член обеспечивает наличие органа государственной власти, в компетенцию которого входит проведение конкурентной политики, что подразумевает наделение такого органа полномочиями по контролю за соблюдением запрета на антиконкурентные действия и запрета на недобросовестную конкуренцию, за экономической концентрацией, а также полномочиями по предупреждению и выявлению нарушений. Для Казахстана таким органом является АЗРК.

Полномочия Комиссии очерчены иначе. Пункт 9 приложения № 19 к Договору: пресечение нарушений хозяйствующими субъектами общих правил конкуренции, установленных статьёй 76 Договора, осуществляется Комиссией, если такие нарушения оказывают или могут оказать негативное влияние на конкуренцию на трансграничных рынках, за исключением трансграничных финансовых рынков. Пункт 8 того же приложения отдаёт пресечение тех же нарушений на территориях государств-членов национальным органам.

Ключ здесь — что именно входит в статью 76 Договора «Общие правила конкуренции». Она содержит шесть запретов: злоупотребление доминирующим положением; недобросовестная конкуренция; соглашения между конкурентами на одном товарном рынке; «вертикальные» соглашения; иные соглашения; координация экономической деятельности. Слова «экономическая концентрация» в статье 76 не встречаются ни разу.

Структура самого приложения № 19 подтверждает вывод. Его разделы — «Общие положения», «Допустимость соглашений и изъятия», «Контроль за соблюдением общих правил конкуренции», «Штрафные санкции за нарушение общих правил конкуренции на трансграничных рынках, налагаемые Комиссией», «Взаимодействие уполномоченных органов государств-членов», «Взаимодействие Комиссии и уполномоченных органов государств-членов» и «Введение государственного ценового регулирования». Раздела об экономической концентрации в Протоколе нет.

Термин при этом в праве Союза определён: подпункт 21) пункта 2 приложения № 19 говорит, что «экономическая концентрация» — это «сделки, иные действия, осуществление которых оказывает или может оказать влияние на состояние конкуренции». Определение существует, но используется оно в статье 75 Договора — то есть именно там, где полномочие передаётся национальным органам.

Когда ЕЭК всё-таки вмешивается: критерии трансграничного рынка

Комиссия рассматривает только поведенческие нарушения — соглашения, злоупотребление доминирующим положением, недобросовестную конкуренцию и координацию экономической деятельности — и только если рынок отвечает критериям трансграничности. Критерии утверждены решением Высшего Евразийского экономического совета от 19 декабря 2012 года № 29 в редакции решения Высшего совета от 26 декабря 2016 года № 26.

Пункт 1 Критериев прямо указывает их назначение: они применяются для целей определения компетенции Евразийской экономической комиссии по пресечению нарушений общих правил конкуренции. Об экономической концентрации Критерии не упоминают.

Базовое определение дано в пункте 2: рынок относится к трансграничному, если географические границы товарного рынка охватывают территории двух и более государств-членов. Дальше условия различаются по видам нарушений.

Примечание к Критериям специально оговаривает, что их положения, относящиеся к хозяйствующим субъектам, распространяются и на группу лиц, — логика та же, что и в казахстанском Кодексе.

Полномочия Комиссии при этом реальны и ощутимы. По пункту 10 приложения № 19 она рассматривает заявления, проводит расследования, возбуждает и рассматривает дела, выносит определения, предостережения и предупреждения и принимает обязательные для исполнения решения, в том числе о применении штрафных санкций. По пункту 14 решения Комиссии о наложении штрафа и обязывающие решения являются исполнительными документами и исполняются органами принудительного исполнения того государства-члена, где зарегистрирован нарушитель. Обжалование идёт в Суд Союза, причём принятие Судом заявления приостанавливает действие решения Комиссии, а досудебное обращение в саму Комиссию не требуется.

Пункт 14 при этом находится в стадии изменения, и это стоит знать заранее. 28 июля 2025 года подписан так называемый «IV Большой» Протокол о внесении изменений в Договор о ЕАЭС, содержащий 33 поправки: главы государств-членов подписали его на заседании Высшего совета 27 июня 2025 года, а датой подписания стала дата получения Комиссией ноты Республики Армения. Действующий пункт 14 уже относит принудительное исполнение к государству-члену, на территории которого зарегистрирован нарушитель или проживает совершившее правонарушение физическое лицо. Одна из поправок «IV Большого» Протокола уточняет этот механизм: по порядку, установленному законодательством какого именно государства-члена исполняются решения Комиссии о наложении штрафа и обязывающие решения, и в бюджет какого государства зачисляются штрафы за невыполнение обязывающих решений.

Нормы «IV Большого» Протокола начнут действовать только после выполнения всеми государствами-членами внутригосударственных процедур, и по состоянию на сентябрь 2026 года Комиссия о вступлении Протокола в силу не сообщает. Компетенцию по экономической концентрации Протокол не затрагивает: статьи 75 и 76 Договора он не меняет. Отдельно стоит иметь в виду, что работа над приложением № 19 продолжается — 29 апреля 2026 года Сводная рабочая группа согласовала поправки в приложения № 9 и 19 к Договору, которые планируется включить в проект «VI Большого» протокола.

Сделка в нескольких странах ЕАЭС: сколько подач и куда

Единого окна для слияний в Евразийском экономическом союзе нет: сделка, затрагивающая несколько государств-членов, требует параллельных национальных подач в каждой юрисдикции, где превышены её собственные пороги. Это прямое следствие пункта 4 статьи 75 Договора о ЕАЭС, оставляющего контроль за концентрацией национальному законодательству.

Разница с Европейским союзом здесь принципиальна, и её стоит зафиксировать явно, потому что аналогия с ЕС — источник самых дорогих ошибок в планировании сделок в регионе.

Колонка по Европейскому союзу приведена исключительно для ориентира и не является предметом настоящего материала: режим ЕС описан здесь в обобщённом виде, и при работе с европейской частью структуры его следует проверять по первичным актам Союза.

Практический алгоритм для трансграничной сделки в регионе выглядит так.

1.        Определить каждое государство-член, где сделка порождает эффект, — по месту нахождения активов, по месту реализации товаров и по месту регистрации приобретаемых компаний.

2.        Проверить пороги каждой национальной юрисдикции отдельно. Они не гармонизированы: казахстанский порог в 10 000 000 МРП не имеет аналога в других странах Союза ни по конструкции, ни по величине.

3.        Спланировать сроки по самому длинному из национальных процессов, а не по среднему: закрытие возможно только после получения всех предварительных согласий.

4.        Отдельно оценить поведенческий риск на уровне Комиссии. Даже когда сделка сама по себе Комиссию не интересует, последующее поведение объединённой группы на трансграничном рынке может попасть под статью 76 Договора.

5.        Учесть, что решения Комиссии исполняются напрямую: по пункту 14 приложения № 19 они являются исполнительными документами в государстве регистрации нарушителя.

Для структур, где казахстанский актив сочетается с холдингом в Объединённых Арабских Эмиратах, добавляется ещё один слой планирования — налоговый. Он разобран в отдельном материале UPPERSETUP о связке Казахстан — ОАЭ.

Анализ состояния конкуренции: когда он обязателен и что решает

Анализ состояния конкуренции на товарных рынках обязателен, если лица, участвующие в сделке, реализуют аналогичные или взаимозаменяемые товары либо товары на смежных товарных рынках и (или) если есть признаки ограничения конкуренции. Основание — пункт 5 статьи 205 Предпринимательского кодекса; он же делает этот анализ главной причиной приостановления сроков.

Именно здесь проходит граница между быстрым и долгим сценарием. Пункт 8 Методики оценки экономической концентрации даёт прямой выход: если среди товаров участников отсутствуют аналогичные или взаимозаменяемые товары и признаков ограничения конкуренции нет, решение о согласии принимается руководителем антимонопольного органа и направляется заявителю в течение трёх рабочих дней, без всякого анализа рынка. Конгломератные сделки — покупка бизнеса в несвязанной отрасли — обычно попадают именно сюда.

Если же пересечение есть, включается процедура. Пункт 9 Методики в редакции приказа Председателя АЗРК от 19 июля 2023 года № 10 отсылает к статье 196 Кодекса и к пункту 7 Методики по проведению анализа состояния конкуренции на товарных рынках, утверждённой приказом Председателя АЗРК от 3 мая 2022 года № 13 (регистрация в Министерстве юстиции 4 мая 2022 года № 27883, с изменениями на 27 июля 2023 года). Этот приказ отменил прежнюю методику — приказ Министра национальной экономики от 30 ноября 2015 года № 741 (регистрация № 12592), и ссылки на неё в материалах до 2022 года недействительны.

Что именно даёт анализ, видно из пункта 7 Методики оценки: антимонопольный орган использует сведения, полученные от участников экономической концентрации, в ходе опроса потребителей, от органа государственной статистики, от компетентных государственных органов, от субъектов рынка, производящих или импортирующих аналогичные и взаимозаменяемые товары, из собственных исследований, от ассоциаций, общественных объединений и Национальной палаты предпринимателей Республики Казахстан «Атамекен», а также данные маркетинговых и социологических исследований, выборочных опросов и анкетирования.

Практический смысл этого перечня прост: АЗРК не ограничен данными, которые представил заявитель. Позиция конкурента, обратившегося в агентство, или данные отраслевой ассоциации могут изменить определение границ рынка и, следовательно, расчёт доли.

Отсюда три вывода для подготовки.

Границы рынка стоит определить до подачи и обосновать. Если заявитель не предложит собственного определения с аргументацией, оно будет сформировано без него.

Пересечение на смежном рынке так же значимо, как на одном и том же. Пункт 5 статьи 205 Кодекса прямо называет смежные товарные рынки среди оснований для анализа, а статья 172‑1 Кодекса вводит понятие конгломерата именно через доминирование на соответствующем и смежном рынках.

Каждый запрос дополнительных сведений останавливает срок. Полный и внутренне непротиворечивый комплект при первой подаче — самый надёжный способ уложиться в пятнадцать рабочих дней.

Квалификация типовых структур сделок

Одна и та же коммерческая цель может подпадать под разные подпункты пункта 1 статьи 201 и, следовательно, под разные режимы — предварительное согласие или последующее уведомление. Ниже — авторская квалификация типовых структур на основе текста Кодекса; окончательный вывод по конкретной сделке требует анализа её документов.

Из таблицы видно главное правило квалификации: казахстанский режим смотрит на содержание передаваемых прав, а не на название договора и не на формальный размер пакета. Миноритарная доля с правом блокирования решений оказывается в периметре, а мажоритарная покупка внутри группы — вне его.

Антимонопольный due diligence казахстанского актива

Пятилетний срок давности по статье 62 Кодекса об административных правонарушениях превращает антимонопольную историю цели в обязательный раздел проверки: нарушение, допущенное продавцом в 2022 году, остаётся наказуемым в 2026-м. Ниже — перечень позиций, которые стоит запрашивать и проверять.

Отдельная позиция — сделки, по которым порог считался неправильно. Самый частый случай: двадцатипроцентный тест по подпункту 3) применяли к активам покупателя вместо активов продавца, и вывод «порог не превышен» оказался ошибочным. Такую сделку нужно найти в истории цели и оценить риск как непогашенный.

Если нарушение обнаружено, оно не всегда фатально для сделки, но должно быть отражено в цене или в заверениях. Смежные вопросы налоговой проверки казахстанского актива разобраны в материале UPPERSETUP о камеральном контроле и налоговых проверках, а вопросы отчётности по связанным сторонам — в материале о трансфертном ценообразовании.

Как распределить антимонопольный риск в договоре

Предпринимательский кодекс возлагает обязанность подачи на конкретное лицо, но не запрещает сторонам договориться о том, кто готовит комплект, кто оплачивает расходы и что происходит при отказе антимонопольного органа. Ниже — договорные механизмы, которые снимают большую часть спорных ситуаций.

Отлагательное условие о получении согласия. По подпунктам 1) и 2) закрытие до получения согласия прямо запрещено, поэтому получение акта АЗРК логично оформить как условие, предшествующее закрытию. Формулировать стоит через акт антимонопольного органа, а не через «отсутствие возражений»: решение по пункту 1 статьи 208 Кодекса принимается в форме акта.

Распределение обязанностей по подготовке. Кодекс возлагает подачу на приобретателя или на лицо, принимающее решение о реорганизации, но большая часть данных — объёмы производства, реализации, экспорта и импорта цели за два года и прогноз на три года вперёд — находится у продавца. Договор должен обязывать продавца предоставить эти сведения в определённый срок и отвечать за их достоверность.

Механизм на случай условного согласия. Пункт 3 статьи 208 позволяет обусловить согласие требованиями и обязательствами, включая ограничения по управлению, пользованию или распоряжению имуществом. Стороны должны заранее договориться, какие обязательства покупатель обязан принять, а какие дают ему право выйти из сделки.

Механизм на случай запрета. Запрет по пункту 1 статьи 208 выносится с мотивированным заключением. Договор должен определять, кто несёт расходы на подготовку, что происходит с задатком или обеспечительным платежом и в какой срок прекращаются обязательства сторон.

Срок в один год как договорный дедлайн. Пункт 4 статьи 208 требует осуществить концентрацию в течение года со дня согласия. Длинный список отлагательных условий может не уложиться в этот срок, поэтому годичный предел стоит прямо перенести в договор как крайнюю дату закрытия.

Ответственность за пропуск уведомления. По подпунктам 3), 4) и 5) уведомление подаётся уже после заключения сделки, когда рычаг влияния на контрагента обычно утрачен. Разумно предусмотреть обязательство подать уведомление в срок и возмещение штрафа по статье 161 Кодекса об административных правонарушениях, если обязанное лицо этого не сделало.

Заверения об антимонопольной истории. Учитывая пятилетний срок давности, заверения продавца о том, что все требовавшиеся согласия и уведомления были получены и поданы, а условия ранее выданных согласий исполнены, имеют практическую ценность, а не декоративную.

Обязательство содействовать. Антимонопольный орган вправе запрашивать сведения не только у заявителя, но и у любых субъектов рынка и государственных органов, а срок при этом приостанавливается. Обязательство сторон отвечать на запросы в разумный срок напрямую влияет на длительность процедуры.

Перечисленные механизмы работают только тогда, когда они встроены в договор на этапе его подготовки, а не дописаны после подписания; за эту часть отвечает юридическое сопровождение сделки.

Обжалование решений и действий АЗРК

Жалоба на решение, действие или бездействие антимонопольного органа по вопросам оказания государственной услуги подаётся не позднее трёх месяцев со дня, когда услугополучателю стало известно о принятии административного акта или о совершении действия. Это пункт 20 Правил оказания государственной услуги в редакции приказа Председателя АЗРК от 21 июня 2023 года № 6.

Жалоба подаётся в один из трёх адресов: в орган, рассматривающий жалобу (вышестоящий административный орган или должностное лицо); в уполномоченный орган по оценке и контролю за качеством оказания государственных услуг; на имя руководства самого услугодателя. Форма подачи — письменно по почте, через канцелярию услугодателя или через портал; при подаче через портал статус рассмотрения виден в личном кабинете.

Продление допускается в двух случаях, названных прямо: необходимость дополнительного изучения или проверки по жалобе, в том числе с выездом на место, и необходимость получения дополнительной информации. О продлении заявитель уведомляется письменно или в электронной форме с указанием причин.

Важная процессуальная гарантия работает ещё до принятия решения. По пункту 24‑1 Правил административный орган обязан предоставить участнику административной процедуры возможность выразить свою позицию к предварительному решению, о котором участник уведомляется не позднее чем за три рабочих дня до принятия решения. Пункт 18 Правил распространяет ту же логику на отказ в оказании услуги.

Кодекс отдельно обращает внимание на то, что жалоба не направляется услугодателем в вышестоящий орган, если принят благоприятный акт или совершено административное действие, полностью удовлетворяющее требования жалобы, — это норма пункта 4 статьи 91 Административного процедурно-процессуального кодекса, к которой Правила отсылают прямо.

Наконец, стоит различать два разных предмета обжалования. Решение по ходатайству о согласии обжалуется в описанном порядке как административный акт. Постановление о наложении административного взыскания по статье 161 или 162 Кодекса об административных правонарушениях обжалуется по правилам самого Кодекса об административных правонарушениях: напомним, что по статье 713 такое постановление выносит руководитель антимонопольного органа или его заместитель, а также руководители территориальных подразделений и их заместители.

Государственные реестры и мониторинг после сделки

Закрытие сделки не завершает взаимодействие с антимонопольным органом: покупатель может оказаться в одном из государственных реестров, которые ведёт АЗРК, и получить постоянные обязанности. Реестров, значимых для покупателя, три.

Государственный реестр субъектов рынка, занимающих доминирующее или монопольное положение. Его формирование и ведение регулируются статьёй 173 Предпринимательского кодекса. Попадание в реестр — прямое следствие превышения долей, названных в статье 172: тридцать пять процентов при совокупности трёх обстоятельств, пятьдесят процентов без каких-либо дополнительных условий, а также коллективное доминирование трёх или четырёх субъектов. Сделка, увеличившая долю покупателя, может привести к включению в реестр уже после закрытия.

Государственный реестр конгломератов. Он введён статьёй 172‑1 Кодекса, добавленной Законом Республики Казахстан от 6 апреля 2024 года № 71‑VIII. Конгломератом признаётся субъект рынка или группа лиц, занимающие доминирующее или монопольное положение на соответствующем и смежном товарных рынках; из определения исключены банковские холдинги, банки и их дочерние организации, а также единый закупщик электрической энергии и расчётный центр балансирующего рынка. Правила проведения анализа и мониторинга деятельности конгломератов утверждаются антимонопольным органом. Для вертикально интегрированных групп это означает, что сделка, добавляющая звено на смежном рынке, может изменить их статус.

Реестр доверенных лиц. Он ведётся антимонопольным органом по пункту 10 статьи 210‑1 Кодекса в определяемом им порядке, и в реестр включаются кандидаты, предлагаемые объединениями субъектов предпринимательства. Этот реестр интересен покупателю не сам по себе, а как источник кандидатов при условном согласии.

Помимо реестров, Кодекс предусматривает мониторинг деятельности субъектов рынка, занимающих доминирующее или монопольное положение на регулируемых рынках — этому посвящена статья 197 Кодекса.

Отсюда практический вывод для планирования. Оценивать нужно не только вероятность получения согласия, но и статус, в котором покупатель окажется после сделки. Доминирующее положение само по себе не запрещено — запрещено злоупотребление им по статье 174 Кодекса, которое наказывается оборотным штрафом по статье 159 Кодекса об административных правонарушениях. Но набор постоянных обязанностей у доминанта шире, чем у обычного субъекта рынка, а крайняя санкция по статье 231 Кодекса — принудительное разделение или выделение в случаях злоупотребления доминирующим или монопольным положением.

Как менялся режим: хронология с 2015 по 2026 год

Глава 18 Предпринимательского кодекса переписывалась восемь раз за одиннадцать лет, и знание того, какая редакция действовала на дату конкретной сделки, необходимо при любой проверке истории актива.Пятилетний срок давности означает, что редакции 2019–2024 годов остаются практически значимыми.

Подзаконный слой менялся синхронно и иногда с опозданием.

Из двух таблиц видно главное: реформа 6 апреля 2024 года переписала механизм в Кодексе, регулятор привёл в соответствие Правила 25 июня 2024 года, но Методика оценки экономической концентрации в части форм уведомления осталась в редакции 2021 года. Именно этот незакрытый зазор и порождает практические вопросы, разобранные выше.

Что делать, если срок уже пропущен

Пропуск срока уведомления или закрытие сделки без необходимого согласия не означают, что положение непоправимо: у Кодекса есть механизмы, которые снижают последствия, но работают они только при активных действиях. Ниже — порядок действий в такой ситуации.

1.        Зафиксируйте точные даты. Дата заключения сделки определяет и сорокапятидневный срок уведомления, и точку отсчёта пятилетней давности по части 2 статьи 62 Кодекса об административных правонарушениях. Дата обнаружения правонарушения антимонопольным органом запускает двухмесячный срок, по истечении которого привлечение к ответственности невозможно.

2.        Проверьте, была ли обязанность вообще. Значительная часть «нарушений» при проверке оказывается ошибкой квалификации в обратную сторону: сделка не попадала в пять подпунктов, или сработало внутригрупповое изъятие, или порог не был превышен при правильном расчёте от активов передающей стороны.

3.        Подайте уведомление, даже если срок пропущен. Кодекс не запрещает подачу с опозданием, а статья 209 связывает наступление правовых последствий именно с поступлением уведомления: по истечении тридцати календарных дней после его поступления, если предписание об отмене сделки не направлено, концентрация считается осуществлённой. Несвоевременная подача наказывается по части 2 статьи 161, но неподача оставляет сделку в подвешенном состоянии бессрочно.

4.        Оцените материальный риск отдельно от процедурного. Признание сделки недействительной по пункту 6 статьи 200 требует двух элементов: отсутствия согласия и наступления монопольного положения либо ограничения конкуренции. Если сделка конкуренцию не затрагивает, риск ограничивается административным штрафом.

5.        Подготовьте обоснование границ рынка и расчёт долей заранее. Если АЗРК начнёт рассмотрение уведомления с признаками ограничения конкуренции, срок будет приостановлен для анализа, и позиция заявителя, подготовленная заранее, влияет на результат.

6.        Не игнорируйте запросы. Непредоставление информации, предоставление её в неполном объёме или предоставление недостоверных сведений — самостоятельный состав по статье 162 Кодекса об административных правонарушениях со штрафом до 1 600 МРП, то есть до 6 920 000 тенге для крупного бизнеса.

7.        Заложите резерв и отразите риск в отчётности. Пять лет — длинный горизонт, и при последующей продаже актива покупатель этот риск обнаружит при должной проверке.

Отдельно о предписании об отмене сделки. Если оно вынесено, предписание подлежит исполнению в течение тридцати календарных дней; момент начала течения этого срока Кодекс прямо не называет. При неисполнении антимонопольный орган обращается в суд с иском о понуждении исполнить предписание — это пункт 3 статьи 209 Кодекса. Оспаривать предписание разумнее в административном порядке до истечения срока исполнения, а не после предъявления иска.

Пошаговый алгоритм: от проверки до закрытия

Правильная последовательность действий по казахстанской сделке состоит из девяти шагов, и первые три выполняются до подписания любых обязывающих документов. Порядок не произвольный: каждый следующий шаг имеет смысл только при определённом результате предыдущего.

1.        Определите периметр группы лиц по статье 165 Кодекса — для покупателя и для цели. Проверьте все девять признаков, включая семейный признак 7) и транзитивный признак 8). Группа считается единым субъектом рынка, и от её периметра зависят и порог, и внутригрупповое изъятие.

2.        Сверьте сделку с пятью подпунктами пункта 1 статьи 201. Если сделка не попадает ни в один — режим не применяется, и дальше идти не нужно. Отдельно проверьте изъятия пункта 2 статьи 201 и пункта 4 той же статьи.

3.        Посчитайте порог. Совокупная балансовая стоимость активов или совокупный объём реализации за последний финансовый год (за вычетом НДС и акциза) против 43 250 000 000 тенге по МРП 2026 года. Помните, что МРП берётся на дату подачи, а не на дату сделки.

4.        Определите режим. Подпункты 1) и 2) — предварительное согласие до закрытия. Подпункты 3), 4) и 5) — уведомление в течение сорока пяти календарных дней после заключения сделки. При конкурсных процедурах — не позднее тридцати календарных дней с даты объявления победителя.

5.        Проведите предварительную оценку рынка. Совокупная доля сторон на соответствующем товарном рынке после сделки: 35 процентов и менее означает быстрый сценарий, более 35 процентов — расчёт индекса Герфиндаля — Гиршмана, барьеров и индекса Лернера. Оцените вероятность условного согласия и заранее продумайте возможные обязательства.

6.        Соберите комплект документов по статье 204 Кодекса для ходатайства или по статье 207 для уведомления. Пронумеруйте документы по пунктам и подпунктам соответствующей статьи, пометьте коммерческую тайну, подготовьте прогноз на три года вперёд.

7.        Подайте через портал электронного правительства с ЭЦП. Услуга бесплатна. Отсчитывайте пять рабочих дней на проверку полноты и пятнадцать рабочих дней на рассмотрение, с учётом приостановлений.

8.        Закройте сделку в течение года со дня согласия. Годичный срок по пункту 4 статьи 208 не продлевается; при его пропуске подаётся новое ходатайство.

9.        Организуйте мониторинг исполнения условий. При условном согласии рассмотрите привлечение доверенного лица по статье 210‑1 и сохраните доказательства исполнения на три года — срок пересмотра решения — и на пять лет с учётом срока давности по статье 62 Кодекса об административных правонарушениях.

Шаги с шестого по девятый — это уже не разовая процедура, а постоянная работа с корпоративными документами и сроками, и её удобнее вести в связке с административным сопровождением компании.

Отдельная рекомендация по документообороту сделки: включите в договор условие о том, кто и в какой срок подаёт ходатайство или уведомление, и о последствиях его неподачи. Кодекс возлагает обязанность на приобретателя, но договорное распределение ответственности и сроков избавляет от спора между сторонами, когда штраф уже наложен.

Типичные ошибки и сколько они стоят

Большинство нарушений в этой области — не злой умысел, а неверная квалификация сделки на входе.Ниже — восемь ошибок, которые встречаются чаще прочих, с указанием нормы и стоимости.

Отдельно стоит предупредить о риске, который не является ошибкой сторон, но требует подготовки. Пункт 5 статьи 200 Кодекса не был приведён в соответствие с Законом № 71‑VIII и по-прежнему связывает государственную регистрацию прав на недвижимое имущество в случаях подпунктов 1) и 3) с согласием антимонопольного органа. По подпункту 3) такого согласия в новой конструкции не существует. Если сделка предполагает переход прав на промышленные объекты, позицию регистратора стоит выяснить до подписания.

Кому это касается и когда нужна профессиональная проверка

Режим экономической концентрации затрагивает далеко не всех, и первый шаг — честно определить, входит ли ваша сделка в периметр. Ниже — ориентир по трём категориям.

Режим почти наверняка применяется, если совокупные активы или выручка покупателя с группой и цели превышают 43 250 000 000 тенге и происходит одно из следующего: слияние или присоединение казахстанских юридических лиц; покупка контрольного пакета в казахстанской компании; приобретение производственного комплекса, оборудования или портфеля нематериальных активов у казахстанского субъекта рынка; получение управляющих прав по договору доверительного управления или о совместной деятельности; назначение одних и тех же людей в органы управления двух и более компаний с определением условий их бизнеса.

Режим, скорее всего, не применяется, если сделка совершается внутри одной группы лиц; если приобретается менее пятидесяти процентов голосующих акций без прав вето, блокирования и единоличной номинации; если стороны не дотягивают до порога; если речь идёт о покупке недвижимости непромышленного назначения или земельного участка; если финансовая организация приобретает актив для последующей перепродажи без права голоса.

Профессиональная проверка нужна обязательно, если периметр группы лиц неочевиден; если сделка структурирована через опционы, корпоративный договор или акционерное соглашение с особыми правами; если стороны работают на одном или смежном товарном рынке; если совокупная доля после сделки может превысить тридцать пять процентов; если сделка затрагивает несколько государств ЕАЭС; если в сделке участвует финансовая организация; если сделка проводится через конкурсные процедуры или в рамках приватизации.

Подготовка казахстанской части сделки обычно делится на три блока, и по каждому у UPPERSETUP есть отдельное направление: регистрация и корпоративная структура, юридическое сопровождение и бухгалтерское сопровождение, от которого зависит корректный расчёт балансовой стоимости активов и объёма реализации для порога. Общий обзор работы в юрисдикции собран на странице Казахстан.

Часто задаваемые вопросы

Нужно ли согласие АЗРК, если покупатель — иностранная компания?

Да, если сделка попадает в один из пяти подпунктов пункта 1 статьи 201 Предпринимательского кодекса и превышен порог в 10 000 000 МРП. Резидентство покупателя, место подписания договора и применимое к договору право на обязанность подачи не влияют — значение имеет эффект на казахстанском товарном рынке.

Какой порог для согласования сделки в Казахстане в 2026 году?

Порог составляет 43 250 000 000 тенге: это десятимиллионнократный размер месячного расчётного показателя, равного 4 325 тенге в 2026 году. Считается либо совокупная балансовая стоимость активов, либо совокупный объём реализации товаров за последний финансовый год за вычетом НДС и акциза — достаточно превышения по одному из двух показателей.

Нужно ли согласие при покупке ровно пятидесяти процентов долей?

Нет. Подпункт 2) пункта 1 статьи 201 Кодекса говорит о приобретении права распоряжаться более чемпятьюдесятью процентами голосующих акций, долей участия или паёв. Ровно пятьдесят процентов под это основание не подпадают, однако при наличии прав вето, блокирования или единоличной номинации кандидатов сделка может подпасть под подпункт 4) и потребовать уведомления.

Сколько стоит подача ходатайства в АЗРК?

Государственная услуга «Рассмотрение ходатайств о согласии на экономическую концентрацию» оказывается бесплатно. Это прямо указано в пункте 6 приложения 1 к Правилам, утверждённым приказом Министра национальной экономики от 21 апреля 2020 года № 29. Государственная пошлина и сбор за рассмотрение не предусмотрены.

Сколько времени занимает согласование сделки в АЗРК?

Пять рабочих дней на проверку полноты документов и не более пятнадцати рабочих дней на рассмотрение принятого ходатайства. Общий срок с учётом приостановлений не может превышать двенадцати месяцев; приостановления возникают при запросе дополнительных сведений и при проведении анализа состояния конкуренции.

Нужно ли согласовывать сделку внутри группы компаний?

Нет. Подпункт 3) пункта 2 статьи 201 Кодекса прямо выводит из-под режима сделки, происходящие внутри одной группы лиц. Но «группа лиц» определяется девятью признаками статьи 165 Кодекса, и именно проверка этих признаков, а не корпоративная схема, решает вопрос.

Что будет, если закрыть сделку без согласия АЗРК?

Штраф по части 1 статьи 161 Кодекса об административных правонарушениях: 80 МРП для физических лиц, 200 МРП для малого бизнеса, 320 МРП для среднего и 1 600 МРП для крупного, то есть до 6 920 000 тенге в 2026 году. Дополнительно сделка может быть признана судом недействительной по иску антимонопольного органа, если она привела к монопольному положению и (или) ограничению конкуренции.

Нужно ли уведомлять АЗРК о покупке производственного оборудования?

Да, если балансовая стоимость приобретаемых основных производственных средств и нематериальных активов превышает двадцать процентов балансовой стоимости таких активов продавца и превышен общий порог. Уведомление подаётся в течение сорока пяти календарных дней после заключения сделки, а не до неё.

Подаётся ли ходатайство в Евразийскую экономическую комиссию?

Нет. Евразийская экономическая комиссия не рассматривает сделки экономической концентрации: пункт 4 статьи 75 Договора о ЕАЭС оставляет этот контроль национальному законодательству государств-членов. Комиссия занимается только поведенческими нарушениями по статье 76 Договора на трансграничных рынках.

Можно ли получить согласие АЗРК заранее по уведомительным основаниям?

Да, по подпунктам 4) и 5). Пункт 3 статьи 200 Кодекса даёт субъектам рынка право обратиться с ходатайством для предварительного получения согласия, а комплект документов в этом случае берётся из статьи 207 Кодекса согласно пункту 5 статьи 204.

Сколько действует согласие АЗРК на сделку?

Один год со дня принятия решения. Если в этот срок экономическая концентрация не осуществлена, участники подают новое ходатайство — это пункт 4 статьи 208 Кодекса. Продление годичного срока не предусмотрено.

Может ли АЗРК отменить уже выданное согласие?

Да. Основания даны в пункте 5 статьи 208 Кодекса: выявление обстоятельств, при которых в согласии должно было быть отказано (только если они стали известны в течение трёх лет после принятия решения); принятие решения на основании недостоверной информации заявителя; невыполнение требований и обязательств, которыми было обусловлено согласие. Для двух последних оснований Кодекс срока не устанавливает. При отмене согласия государственная регистрация признаётся незаконной и отменяется в судебном порядке.

Нужно ли уведомлять АЗРК, если один человек входит в советы директоров двух компаний?

Да, если это лицо определяет условия ведения предпринимательской деятельности в обеих компаниях и превышен порог. По статье 206 Кодекса уведомление подаёт само физическое лицо, и штраф по части 2 статьи 161 Кодекса об административных правонарушениях в размере 80 МРП налагается лично на него.

Как считается порог, если компания работает меньше года?

По пункту 7 статьи 201 Кодекса, если субъект рынка осуществлял деятельность менее одного года, объём реализации товаров определяется за фактический период деятельности. Пересчёт на полный год Кодексом не предусмотрен.

Нужно ли согласие при покупке актива на аукционе или тендере?

Да, но срок подачи особый. По пункту 4 статьи 200 Кодекса при проведении концентрации с применением конкурсных процедур ходатайство может подаваться как до начала процедуры, так и после неё, но не позднее тридцати календарных дней с даты объявления победителя.

Что важно запомнить

Экономическая концентрация в Казахстане — это закрытый перечень из пяти оснований плюс один финансовый порог; всё остальное вторично. Ниже — восемь тезисов, которые стоит держать в голове при любой сделке с казахстанским активом.

•          Порог 2026 года — 43 250 000 000 тенге, то есть 10 000 000 МРП при МРП 4 325 тенге. Считается либо совокупная балансовая стоимость активов, либо совокупный объём реализации за последний финансовый год за вычетом НДС и акциза.

•          Предварительное согласие нужно только по двум основаниям: реорганизация путём слияния или присоединения и приобретение более пятидесяти процентов голосующих акций, долей или паёв.

•          Три остальных основания — уведомительные, со сроком сорок пять календарных дней после заключения сделки; при отсутствии предписания в течение тридцати календарных дней концентрация считается осуществлённой.

•          Текст Кодекса противоречив по подпункту 3), и регулятор в своих правилах встал на сторону уведомительного режима: пункт 3 Правил в редакции приказа Председателя АЗРК от 25 июня 2024 года № 5 ограничивает согласие подпунктами 1) и 2).

•          Группа лиц считается единым субъектом рынка по девяти признакам статьи 165 Кодекса, включая семейный и транзитивный; внутригрупповые сделки из-под режима выведены.

•          Содержательный тест построен на доле в тридцать пять процентов, приросте индекса Герфиндаля — Гиршмана более чем на 250 или 100 пунктов и индексе Лернера от 0,5.

•          Услуга бесплатна, подача — только через портал электронного правительства с ЭЦП, срок — пять плюс пятнадцать рабочих дней, согласие действует один год и может быть пересмотрено в течение трёх лет.

•          Наднационального контроля за слияниями в ЕАЭС нет: пункт 4 статьи 75 Договора оставляет его национальным органам, и трансграничная сделка требует параллельных подач.

Саммари

Согласие антимонопольного органа на экономическую концентрацию в Казахстане регулируется главой 18 Предпринимательского кодекса Республики Казахстан от 29 октября 2015 года № 375‑V ЗРК и выдаётся Агентством по защите и развитию конкуренции. Согласие или уведомление требуются, если совокупная балансовая стоимость активов либо совокупный объём реализации товаров за последний финансовый год превышает 10 000 000 месячных расчётных показателей, то есть 43 250 000 000 тенге при МРП 4 325 тенге, установленном Законом от 8 декабря 2025 года № 239‑VIII на 2026 год. Предварительное согласие требуется по подпунктам 1) и 2) пункта 1 статьи 201 — реорганизация путём слияния или присоединения и приобретение более пятидесяти процентов голосующих акций, долей участия или паёв. По подпунктам 3), 4) и 5) антимонопольный орган уведомляется не позднее сорока пяти календарных дней после заключения сделки, и если в течение тридцати календарных дней предписание об отмене сделки не направлено, концентрация считается осуществлённой. Ходатайство подаётся бесплатно через портал электронного правительства с электронной цифровой подписью; проверка полноты занимает пять рабочих дней, рассмотрение — не более пятнадцати рабочих дней, общий срок с приостановлениями — не более двенадцати месяцев. Согласие действует один год и может быть пересмотрено в течение трёх лет. Концентрация запрещается, если приводит к ограничению конкуренции; ключевые показатели — совокупная доля от тридцати пяти процентов, прирост индекса Герфиндаля — Гиршмана более 250 пунктов на умеренноконцентрированном и более 100 пунктов на высококонцентрированном рынке и индекс Лернера от 0,5. Штраф по статье 161 Кодекса об административных правонарушениях составляет от 80 до 1 600 МРП, то есть до 6 920 000 тенге для крупного бизнеса, срок давности для юридических лиц — пять лет со дня совершения и два месяца со дня обнаружения. Евразийская экономическая комиссия сделки экономической концентрации не рассматривает: пункт 4 статьи 75 Договора о Евразийском экономическом союзе оставляет этот контроль национальному законодательству, а компетенция Комиссии по приложению № 19 ограничена поведенческими нарушениями по статье 76 Договора на трансграничных рынках.

Источники

Все казахстанские акты приведены по информационно-правовой системе нормативных правовых актов Республики Казахстан; те же акты публикуются в ИПС «Әділет» (adilet.zan.kz) под теми же идентификаторами.

•          Предпринимательский кодекс Республики Казахстан от 29 октября 2015 года № 375‑V ЗРК, глава 18 — редакция с изменениями на 25 августа 2026 года

•          Кодекс Республики Казахстан об административных правонарушениях от 5 июля 2014 года № 235‑V ЗРК— редакция с изменениями на 20 августа 2026 года

•          Закон Республики Казахстан от 6 апреля 2024 года № 71‑VIII «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам ведения бизнеса»

•          Закон Республики Казахстан от 8 декабря 2025 года № 239‑VIII ЗРК «О республиканском бюджете на 2026–2028 годы»

•          Приказ Министра национальной экономики Республики Казахстан от 21 апреля 2020 года № 29 об утверждении Правил оказания государственной услуги «Рассмотрение ходатайств о согласии на экономическую концентрацию»

•          Приказ Министра национальной экономики Республики Казахстан от 14 декабря 2017 года № 416 об утверждении Методики оценки экономической концентрации на товарных рынках

•          Приказ Председателя Агентства по защите и развитию конкуренции от 3 мая 2022 года № 13 об утверждении Методики по проведению анализа состояния конкуренции на товарных рынках

•          Указ Президента Республики Казахстан от 5 октября 2020 года № 428 «О некоторых вопросах Агентства по защите и развитию конкуренции Республики Казахстан»

•          Решение Высшего Евразийского экономического совета от 19 декабря 2012 года № 29 «Об утверждении Критериев отнесения рынка к трансграничному»

•          Агентство по защите и развитию конкуренции Республики Казахстан — официальная страница

•          Портал «электронного правительства» Республики Казахстан

•          Договор о Евразийском экономическом союзе от 29 мая 2014 года, раздел XVIII и приложение № 19 — консолидированный текст

•          Евразийская экономическая комиссия — ответы на часто задаваемые вопросы по антимонопольному регулированию

•          Евразийская экономическая комиссия — справочная информация о совершенствовании положений Договора о ЕАЭС (статус «IV Большого» Протокола)

•          Национальный Банк Республики Казахстан — ежедневные официальные курсы валют

•          UPPERSETUP — Казахстан

Актуализация: сентябрь 2026 года.

Дисклеймер

Материал носит информационный характер и не является юридической, налоговой, финансовой, инвестиционной или консалтинговой рекомендацией. Перед принятием решений необходимо получить индивидуальную профессиональную консультацию с учётом конкретной ситуации, юрисдикции, статуса компании и актуальных требований регуляторов.